(600163.SH，最新价：7.51元)买入评级。评级理由主要包括：1)坐拥优质资源，装机量快速增长；2)优质资产持续注入，有望涉足抽水蓄能；3)海上风电造价下探，复制陆风平价之路。风险提示：海风项目建设进度不及预期，资产注入进度不及预期，可再生补贴拖欠滞后风险。