(688301.SH，最新价：405.51元)增持评级。评级理由主要包括：1)2021全年营收高速增长，利润端略超预期；2)规模效应凸显，期间费用率再创新低；3)存货及负债显示公司订单高景气，供应链持续优化确保产能充足。风险提示：股权激励对表观下降风险、新产品销售不及预期风险、原材料供应风险、汇兑风险等。