(002078.SZ，最新价：11.01元)买入评级。评级理由主要包括：1)Q4 纸价弱势运行、原料成本高位，盈利逐月改善；2)纸价处于历史较低分位，Q1 吨利有望上行；2)广西基地渐入佳境，规模&效益上行。风险提示：纸价涨幅不及预期，需求不及预期，竞争加剧等。。

　　AI点评：近一个月获得3份券商研报关注，买入3家，平均目标价为15.6元，与最新价11.01元相比，高4.59元，目标均价涨幅41.69%。