请通俗易懂的讲解一下对冲，期权和期货的意思

　　 以我的理解说吧，呵呵
1、期权：远期权益，双方按照约定，在未来一个时间点以协议价格和协议数量买卖协议货物的权利的一个协议。这张协议的买放有权利在到期的时候选择执行或者不执行，自由度比较高。
2、期货：远期货物，这个是与现货相对的，是大家对未来货物价格的一个判断，所以跟现货的价格是相一致的。这个期货其实是一个合约，约定了交割时间，交割地点，交割物品，包括交割物品的品质（针对货物型期货），所以变动的只有到期时的价格。
3、对冲：简单的说来就是同时做买卖两个方向的动作，买卖的数量是一致的。这是一种降低风险的手段，适用于期货、外汇等金融市场。 期货中,有一个对冲的概念,是什么意思,是如何操作的?

　　 不好意思我概念混淆了

miow_doll 回答的就很贴切并且简明扼要

我现在重新整理下

对冲

1.
可以定义为：对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。

微观的来说对冲就是一种操作手段，简单来说就是一买一卖，比如在期货市场上买入3月份的大豆合约的同时卖出4月份的大豆合约，这样做的目的是为了规避市场波动的风险，，或者你未来要卖出一批货物，那你可以买入货物登量的期货以对冲现货市场波动的风险，这也就是所谓的套期保值。

范围再扩大点的话，举个不恰当的例子，我个人认为保险其实也可看作一种对冲，对冲你生活或者财产方面的损失。

我认为对冲的目的不是为了获得利润,而是为了减少由于期货价格波动产生的风险.目的就是为了保值.其成本只是购买期货的手续费用,这同价格波动产生风险造成的损失相比是小很多了.所以对冲是很使用的规避风险的方法.

2.
对冲分很多种：

本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值；期货上的对冲对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后，在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同，方向相反，数量相同。

3.
什么是“对冲（hedging）”，为什么要对冲

“对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”（刘鸿儒主编，1995）。
早期的对冲为的是真正的保值，曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者，或拥有商品将来出售者，或将来需要购进商品者，或拥有债权将来要收款者，或负人债务将来要偿还者，等等。
这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去），从而使自己的资产组合中没有敞口风险。
比如，一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国，将收到100万美元，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，如果美元大跌，他将蒙受损失。为避免风险，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），即锁定汇率，从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空，又可以买空。
如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉，你就可以用卖空这种资产来锁定价格。如果你将来要买一种资产，并担心这种资产涨价，你就可以现在就买这种资产的期货。
由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差，所以谁也不会真正交割这种资产，所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差。从这个意义上说，对该资产的买卖是买空与卖空。

那么什么是对冲基金的“对冲“不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出对冲是一种市场中性的战略，通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作，可以有效地将投资资本放大倍数，并使得有限的资源可以进行大笔买卖。
当时，市场上广泛运用的两种投资工具是卖空和效应。Jones将这两种投资工具组合在一起，创立了一个新的投资体系。他将股票投资中的风险分为两类：来自个股选择的风险和来自整个市场的风险，并试图将这两种风险分隔开。他将一部分资产用来维持一篮子的被卖空的股票，以此作为冲销市场总体水平下降的手段。在将市场风险控制到一定限度的前提下，同时利用效应来放大他从个股选择中获得的利润，策略是，买进特定的股票作多头，再卖空另外一些股票。
通过买进那些“价值低估”的股票并卖空那些“价值高估”的股票，就可以期望不论市场的行情如何，都可从中获得利润。
因此，Jones基金的投资组合被分割成性质相反的两部分：
一部分股票在市场看涨时获利，另一部分则在市场下跌时获利。
这就是“对冲基金”的“对冲”手法。尽管Jones认为股票选择比看准市场时机更为重要，他还是根据他对市场行情的预测增加或减少投资组合的净敞口风险。由于股价的长期走势是上涨的，Jones投资总的说来是“净多头”。

加入金融衍生工具比如期权以后会怎么样
不妨再举个例子。如果某公司股票的现价为150元，估计月底可升值至170元。传统的做法是投资该公司股票，付出150元，一旦获利20元，则利润与成本的比例为13.3%。但如果用期权，可以仅用每股5元（现股价）的保证金买入某公司本月市场价为150元的认购期权，如果月底该公司的股价升至170元，每股帐面可赚20元，减去保证金所付出的5元，净赚15元（为简便计，未算手续费），即以每股5元的成本获利15元，利润与成本的比率为300％，如果当初用150元去作期权投资，这时赚的就不是20元，而是惊人的4500元了。

可见，如果适当地运用衍生工具，只需以较低成本就可以获取较多利润，就象物理学中的原理，在远离支点的作用点以较小的力举起十分靠近支点的重物。金融学家将之称为效应。这种情况下，假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲），而纯粹是作市场的方向，并且运用来进行赌注，一旦做对了，当然能获暴利，不过风险也极大，一旦失手损失也呈效应放大。美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押，贷款1250亿美元，其总资产1200多亿美元，它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元，倍数达56.8，只要有千分之一的风险就可遭灭顶之灾。

这么解释不知道您明白了没有
我觉得这样已经很详细了
实在是觉得这些文字都有用所以可能有些多了
一开始的时候有疏漏实在不好意思 期权对冲是什么

　　 对冲期权是指将两次期权交易或期权与期货交易结合起来应用 。对冲期权一般可分为期权与期权的对冲和期权与期货的对冲交易。
期权与期权的对冲交易案例分析
期权与期权的对冲交易是指投资者在购买某种综合股票指数的看涨期权的同时，购进一份该综合股票指数的看跌辨权合约，以乙种期权的盈利来补偿另一种期权的损失。
例如，某投资者于1993年1月份购买了6月份到期、协定价格为150的纽约证券交易所综合股票指数的看涨期权，两个月后.该股票指数期货合约价格上涨到165，这时，该投资者净收入为(165一150)×500二7500美元，保险费点数为10.5，则保险费为10.5×500=5250美元。由于该期权到6月份才到期，如果股市继续看好，其盈利还会增加。但是，股市变幻无常，也有可能上涨反跌。这样.对该投资来说，则会前功尽弃。因此，该投资者在3月份购进一份6月份到期的纽约证券交易所综合股票指数期货合约的看跌期权。假设3月份时的6月份到期的看跌期权的保险费点数为15.5点，则保险费为15.5×X500=7750美元。到6月份可能会出现以下两种情况：一是该指数继续上升，比如上升到180点，则该投资者通过行使其看涨期权，盈利为：(180-150)×500=15000美元。减去看涨期权的保险费5250美元。净利润为9750美元。由：厂该投资者3月份还购买了一份看跌期权，当股市继续上涨时，就可让其到期作废，但购买这张看跌期权的成本要从赢利中扣除，即9750-7750=2000美元，投资者实际赢利为2000美元。第二种情况是股市从3月份开始逆转下滑，则该投资者在看涨期权上的损失可以通过行使看跌期权加以弥补。 对冲期权的分类

　　期权与期权的对冲交易案例分析
期权与期权的对冲交易是指投资者在购买某种综合股票指数的看涨期权的同时，购进一份该综合股票指数的看跌辨权合约，以乙种期权的盈利来补偿另一种期权的损失。
例如，某投资者于1993年1月份购买了6月份到期、协定价格为150的纽约证券交易所综合股票指数的看涨期权，两个月后.该股票指数期货合约价格上涨到165，这时，该投资者净收入为(165一150)×500二7500美元，保险费点数为10.5，则保险费为10.5×500=5250美元。由于该期权到6月份才到期，如果股市继续看好，其盈利还会增加。但是，股市变幻无常，也有可能上涨反跌。这样.对该投资来说，则会前功尽弃。因此，该投资者在3月份购进一份6月份到期的纽约证券交易所综合股票指数期货合约的看跌期权。假设3月份时的6月份到期的看跌期权的保险费点数为15.5点，则保险费为15.5×X500=7750美元。到6月份可能会出现以下两种情况：一是该指数继续上升，比如上升到180点，则该投资者通过行使其看涨期权，盈利为：(180-150)×500=15000美元。减去看涨期权的保险费5250美元。净利润为9750美元。由于该投资者3月份还购买了一份看跌期权，当股市继续上涨时，就可让其到期作废，但购买这张看跌期权的成本要从赢利中扣除，即9750-7750=2000美元，投资者实际赢利为2000美元。第二种情况是股市从3月份开始逆转下滑，则该投资者在看涨期权上的损失可以通过行使看跌期权加以弥补。
期权与期货合约对冲交易案例分析
期权与期货合约对冲交易是指投资者在购买股票指数期货合约的同时，购买一份看跌期权，如果股市出现熊市，他可以利用从看跌期权中所获得的利润来弥补股票指数期货合约中的损失;如果市场出现牛市，他将不行使看跌期权，损失其期权费，但却可以从股票指数期货合约的盈利中补偿看跌期权费的损失。
例如，某投资者预期股市看涨，便于1993年3月份购道一份6月份到期的股票指数期货合约。如果到6月份股市果然上涨，投资者便可从点数增加中获得利润。但是，股市在合约到期前，也可能突然下跌。这样，投资者的损失就会很大。谨慎的投资者一般是不会甘冒这一风险的，他会在购买股票指数期货合约时，购进一张金融期货市场概论看跌期权。一旦股市下滑，他便可以从看跌期权中赚取的利润来弥补股票指数期货合约交易中的损失。当然，如果股市看好，该投资者就不行使看跌期权，然后从股票指数期货合约上的盈利中扣减呐买看跌期权的费用，从而使投资控制在一定的风险之中去取得最大的盈利。

　　 什么地方可以进行沪深300ETF期权的开户

　　 沪深300期权交易，你可以去东方财富网开户，谢谢。 沪深300股指期权什么时候推出

　　 中金所副总经理戎志平6月14日在上海表示，筹备四年的沪深300股指期权上市准备基本就绪，有望在年内上市挂牌交易，最快也要到9月份了，目前线上期权交易所这么火，老牌交易所的门槛又这么高一般人根本玩不了，比权网一元就能玩还不限制用户持仓，手续费还低。中金所副总经理戎志平6月14日在上海表示，筹备四年的沪深300股指期权上市准备基本就绪，有望在年内上市挂牌交易，最快也要到9月份了，目前线上期权交易所这么火，老牌交易所的门槛又这么高一般人根本玩不了，比权网一元就能玩还不限制用户持仓，手续费还低。