随着到期日临近 债券价格波动幅度为什么减少

　　代偿期越长，债券价格的波动可能性越多，意味着风险越高

　　什么是债券的代偿期

　　决定债券内在价值的主要变量

　　为什么债券的到期日越长，风险就越大

　　代偿期越长，债券价格的波动可能性越多，意味着风险越高

　　待偿期是什么呢

　　自己身体正常的调节是起不到恢复的程度了叫失代偿期

　　一个债券价格和麦考利久期的计算

　　修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，

　　因为这里，1＋Y／N＝1＋11。5％／2＝1。0575；

　　因此，正持续时间＝13.83／1.0575＝12.37163，D是最合适的答案。

　　MACDUR＝maturity（T），修改后的存续期＝T／［1＋（Y／N）］，Y为年利率，复利次数在N个表中计算。

　　对于付息债券，MACDUR＝每期贴现率除以当前价值乘以期数，修改后的期限＝MAC／［1＋（Y／N）］。

　　如果市场利率是Y，流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]

　　即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx

　　其中，PVXi表示第i期流的现值，D表示久期。

　　扩展资料：

　　调整期是指特定债券的到期收益率相对于麦考利期的一个小变化。这个比率是基于债券到期收益率很小的前提下的近似比率。债券价格是衡量债券价格对利率变动敏感性的一个较为准确的指标。

　　当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，他们将注意力集中在短期债券上，缩短债券的期限。当投资者判断当前利率可能会下降时，延长债券到期日并加大对长期债券的投资，有助于投资者在债券市场上涨时获得更高的溢价。

　　修订的期限定义：

　　P／P物质－D乘以y＋conv（1／2）乘以y²

　　由该公式可以看出，对于给定的到期收益率变化较小的情况下，债券价格的相对变化与修正后的期限之间存在严格的比例关系。因此，考虑到Y收益率，调整期是衡量债券价格对利率变化的敏感性的更准确的指标。

　　请问债券价格和利率的关系

　　看得很仔细，问题也好。我简单说说。
利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。先说结论：
债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。
市场收益率越高，债券的价格越低，总结一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条，解释如下：
债券是固定收益产品，就是说，未来的流是确定的，就是按照票面利率定期付息，最后一次性归还本金。对于未来固定的流，要想计算今天的价格，就要把这一系列流折现，我举个例子，一个三年期债券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期后一次性归还本金。所以未来三年的流就是10、10、110（本金加最后一次利息）。
要想计算现在债券的价格，就要看现在的市场利率，当市场利率为9%时，债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；
假如市场利率突然变为8%，即市场利率下降1个百分点，则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见，随着利率的下降，债券的价格是上升的，债券价格跟市场收益率呈反向变化。
以上供参考。