华泰证券发布研究报告称，10月17日，美国商务部工业与安全局发布针对中国的先进计算及半导体制造物项出口限制，在2022年10月已公布的出口限制基础上，进一步升级限制力度。具体来看，本次出口限制主要涉及对高性能芯片的限制，既包括对高性能芯片的出口限制，也包括对国产GPU企业的生产流片限制。该行认为，本次芯片限制法案或将使得海外GPU厂商被迫让渡部分市场份额，为国产GPU产业带来发展机遇，GPU国产化率有望进一步提升，建议关注产业链相关公司。

　　华泰证券主要观点如下：

　　美国商务部发布芯片限制法案，GPU国产化或加速

　　2023年10月17日，美国商务部工业与安全局发布针对中国的先进计算及半导体制造物项出口限制，在2022年10月已公布的出口限制基础上，进一步升级限制力度。具体来看，本次出口限制主要涉及对高性能芯片的限制，既包括对高性能芯片的出口限制，也包括对国产GPU企业的生产流片限制。该行认为，本次芯片限制法案或将使得海外GPU厂商被迫让渡部分市场份额，为国产GPU产业带来发展机遇，GPU国产化率有望进一步提升，建议关注产业链相关公司。

　　芯片限制法案聚焦高性能芯片的获取

　　进口受限或倒逼国内芯片国产化加速

　　该行认为，美国芯片颁布限制法案，或将使得国内AI模型/AI应用等厂商更难获得来自海外厂商的高性能芯片支持。在此背景下，部分性能较为先进的国产GPU企业有望承接这部分市场需求，从而带来产业发展机遇。除芯片出口限制之外，本次法案还规定：1)晶圆厂在为中国大陆/澳门的企业生产晶体管数量超过500亿或采用HBM的芯片时，需要获得美国政府EAR许可;2)实体清单新增13家中国公司;3)进一步收紧光刻机等半导体设备限制。基于此，该行认为国产GPU的生产、设计或将进一步向国内转移，从而带来EDA、CIM、半导体设备等环节国产化机遇。