涨0.78%，科创50指数涨1.14%；两市合计成交5166亿元，北向资金净买入74.3亿元。

　　盘面上看，半导体、芯片、酿酒板块强势拉升，保险、物流、汽车、券商、钢铁、银行等板块均走强；5G概念、信创、钙钛矿概念等表现活跃。

　　国海证券指出，今年节后市场窄幅调整是大势的延续而非兑现，经济短期难证伪、业绩空窗叠加政策发力预期下，仍可对两会前市场保持乐观。而市场主线风格的形成会先经历酝酿阶段，才脱颖而出，类比于价值板块在去年11月为蓄势，12月后超额收益显著扩大，成长板块于今年1月开始蓄势，2月有望实现“绽放”。

　　行业配置方面，关注安全资产及高端制造两条主线。一是契合当下产业结构升级调整政策思路的计算机、通信、电子等安全资产有望跑赢市场，二是高景气延续的部分新能源链条相关的有色金属、化工新材料领域有望于本阶段取得超额收益。

　　券商晨会精华：北向交易盘减仓 配置盘后续将主导外资的流入

　　在今日的券商晨会上，中金公司认为，2月国内股市“春季行情”的兑现概率进一步增加；兴业证券认为，北向交易盘卖压大，配置盘有望接力流入；中信证券认为，镍价短期预计延续高位震荡走势。

　　：2月国内股市“春季行情”的兑现概率进一步增加

　　指出，若按照历史规律，当前我们正处于新一轮周期的起点，我们预计经济周期有望从底部企稳回暖。从我们构建的高频经济指标看，春节假期后半段国内高频经济活动指数在出行消费复苏的驱动下筑底回升，春节假期后的第一周指数在商品房成交回暖、出行快速修复的驱动下大幅上行，经济周期企稳回暖或从基本面角度为国内股市提供支撑。此外，当前我们正处于春节到两会的时间窗口，根据历史规律，这一阶段股市往往代替债券成为占优资产，小盘、成长板块上涨机会更明显。在估值效应、反转效应、增长修复三方面积极因素叠加作用下，2月国内股市“春季行情”的兑现概率进一步增加。从股债相对估值看，当前国内股市估值处于历史偏低水平，“反转效应”也可能加大国内股市“春季躁动”的兑现概率和上涨空间。

　　：镍价短期预计延续高位震荡走势

　　研报指出，2022年12月锂镍原料进口量环比回落，钴原料进口价格继续下跌。2022年末产业链持续去库导致需求减少，能源金属价格短期承压。我们预计2023年上半年锂供应不及预期，后市采购回暖或带动锂价止跌反弹。纯镍产能释放仍需时日，镍价短期预计延续高位震荡走势。

　　：北向交易盘卖压大，配置盘有望接力流入

　　认为，外资的流出早已“显出端倪”，背后是此前流入的主力交易盘逐渐开始减仓，而配置盘反而加速流入A股。春节假期后，配置型外资流入节奏进一步提速，而交易盘流入放缓、乃至转为净流出。交易盘流出有三大原因：①代表交易盘的海外对冲基金对中国权益资产的仓位已提升至历史高位；②春节后，中国资产相对收益缩小，对海外的“短线资金”吸引力有所降低；③去年底以来快速加仓A股的交易盘，在市场显著修复后，也有兑现浮盈的动力。

　　但是海外代表配置盘仍有较大提升空间。据高盛测算，截至2022年12月底，中国权益资产占全球共同基金的仓位为8%，较去年10月的低点回升近2%，处于近十年19%的分位水平，远低于2020年15%的高点。2023年，我们认为外资流入规模有望达到4000-5000亿元的水平，后续，配置盘将主导外资的流入。根据我们的测算，保守估计外资今年将流入3000亿元，而考虑到资金回补、全球流动性由紧转松、中国资产优势重现，流入规模或有望达到4000-5000亿元超预期水平，仍将是A股市场今年最重要的增量资金