华为欲出售海底电缆业务，是战略退却还是曲线 字

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　　 伴随着制裁高压，华为亦在步步反击。

　　 最新消息显示，华为拟出售控股子公司旗下的部分海缆通信网络业务。对此，有分析人士表示，华为此次调整业务，或意在收紧拳头剥离非核心业务，以更好地专注主业。

　　 与此同时，IEEE对华为“解禁”，多国表态力挺华为，华为面临的环境正发生变化。

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　　 出售海缆通信业务意何在？

　　 日前，上市公司亨通光电发布公告称，正筹划通过发行股份及支付现金的方式，购买华为技术投资有限公司（以下简称“华为投资”）持有的华为海洋网络（香港）有限公司（以下简称“华为海洋”）51%股权。

　　 公告显示，华为投资已经与亨通光电签署了《交易意向书》，双方将聘请具有证券、期货资格的资产评估公司对华为海洋进行评估，最终交易价格以评估值为基础，由双方协商确定。

　　 鉴于交易双方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在一定不确定性。

　　 值得关注的是， 这是美国对华为实施出口管制后，华为第一次出售非核心资产。 亨通光电公告里并没有提及华为出售子公司股权的具体原因，而华为方面亦未披露原因。

　　 公开资料显示，华为海洋成立于2008年11月，为全球第4大的海底电缆工程商，主要负责电缆的铺设与维修。是华为和全球海事系统有限公司联合成立的合资公司。其中，华为持股51%，向合资公司提供通信传输技术，全球海事系统有限公司持股49%，提供海洋施工经验。

　　 （华为海洋亮相海缆行业“奥林匹克盛会”—— SubOptic2019 图据）

　　 而亨通光电则专注于光纤通信和电力传输领域，是中国第一家通过5000米水深国际海试的海缆企业。在ODC2017年会上被评为2016年-2017年全球光纤通信行业前3强。

　　 事实上，亨通光电收购华为海洋并非是无的放矢，两者此前曾有合作。

　　 2018年10月22日，PEACE国际海缆网络系统有限公司（亨通光电子公司）和华为海洋联合宣布，PEACE海缆项目进入海缆和设备生产环节。该海缆项目全程1.2万公里，连接亚洲、非洲和欧洲，并计划在2020年第一季度提供商用服务。

　　 另外要注意的是，据华为2018年年报显示，截至2018年12月31日，华为海洋为华为贡献的收入为3.94亿元，净利润为1.15亿元。华为海洋收入占全年总销售收入的0.054%。

　　 可以看出，海洋电缆业务收入占比极小。有分析人士称， 华为出售海底电缆业务，意在集中进行核心事业，将集中精力发展其贸易重点，即移动通信网络及智能手机领域相关业务。同时，对华为海洋来说，亦可以免受华为相关争议的影响。

　　 此前外媒曾报道称，华为海洋网络公司正大力发展用于网络数据传输的海底光缆，市场占有率高，可能会引来美国政府猜疑。

　　 华为创始人任正非曾表示：“不能在世界战略领先的产品，我认为就应该退出生命周期。对于产业的战略性退出，一定要有序地退出。”

　　 一旦交易方案确定，意味着华为将从华为海洋抽身而退，甚至意味着华为全面退出海缆市场的战略调整。

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　　 华为封杀令效果几何？

　　 在华为拟出售海缆业务的同时，大环境也发生了变化。

　　 IEEE近日再发声明，声明指出，解除对华为及其子公司员工参与IEEE出版过程中同行评审和工作的限制。此前限制性的做法是为了规避相关的法律风险。

　　 而在此前，一些暂停华为会员资格的国际技术标准化组织开始恢复华为会员资格。如SD存储卡协会（SDA）、WiFi联盟、蓝牙技术联盟和JEDEC协会（固态技术协会）等行业组织。

　　 不仅仅是学术界方面，在5G领域，华为也获得了多国的支持。

　　 过去几天，俄罗斯、西班牙、马来西亚和英国等国的领导人或企业纷纷力挺华为。

　　 其中，5月30日英国最大电信运营商EE率先在伦敦、曼切斯特等6城部分区域推出商业5G服务。BBC新闻网问询派出3组报道团队，抢先进行英国国内首次5G新闻直播。

　　 （图据观察者网）

　　 同一天，马来西亚总理马哈蒂尔30日在日本东京参加第25届国际交流会议“亚洲未来”时表示，马来西亚将会继续尽可能地使用华为的技术。

　　 华为西班牙公司首席执行官金咏5月29日说，尽管美国政府发布针对华为的禁令，但华为在西班牙的绝大多数合作伙伴在这个困难时期都选择与华为“并肩作战”，华为参与西班牙5G网络建设不会受到美国禁令的影响。

　　 据介绍，在西班牙，华为已与多家电信运营商签署5G部署协议。

　　 犹记得，当美国宣布封杀华为，市场都在担心华为5G的发展未来之时，任正非说：“华为的5G是不会受影响，在5G技术方面，别人两三年肯定追不上华为。我们不会轻易狭隘地排斥美国芯片，要共同成长，但是如果出现供应困难的时候，我们有备份。”

　　 正如央视此前报道，华为离不开供应商，也离不开国际市场，必须要融入世界，共同成长。华为的利益在于国际合作、国际市场，不孤立于世界，与世界一起发展。

　　 部分资料源自券商中国、第一 财经

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　　享通光电为什么涨一天

　　今天股市暴涨，医疗器械、旅游酒店、食品饮料、医疗服务均、航空机场等多个板块均大涨5个点左右。

　　显然都是疫情受损的板块，那么，发生什么了？

　　我觉得主要是三方面。

　　首先是香港，开始0+3，即到香港的不再需要集中隔离，而是三天居家隔离。

　　香港将暂停每日疫情会，也不再公布数字，香港在疫情防控上将进入躺平时代。

　　第二是摩根士丹利发表观点，认为中国出口和房地产市场疲软，支撑增长的只能靠消费，为了实现这一目标，领导们可能在未来几个月采取重要步骤，转变现有疫情防控的方式。

　　同时，市场上还有一些关于核酸检测的传言，我觉得都不大靠谱，就不提了。

　　三是海南客流情况明显改善，截至9月25日，三亚市连续5日无新增感染者通报，中免线下免税店全部恢复营业。

　　香港的情况大家都明白，这样的选择也是无奈之举。

　　关键是第二条，如果确实如此，那消费板块的复苏逻辑将彻底反转，加上消费行业整体估值在低位，那很有可能市场主线将切换到消费。

　　但我认为这很有可能只是市场的一厢情愿。

　　以我的理解，国内的重大政策在发生转向时，几乎都会事先吹风，上个季度领导才批评了疫情防控中的懈怠思想，怎么可能突然就180度大转弯。

　　想明白这些，再回头看看今天大涨的板块和个股，前面确实跌得太惨了，所以稍有风声，立马大幅反弹，所以，我的观点是，这只是消费医药板块弱势行情中的一次反弹，并不意味着反转。

　　市场消息：

　　1、新能源汽车2023年继续免征购置税。

　　财政部、税务总局、工业和信息化部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。

　　自2014年《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录(第一批）》发布，新能车就一直是免购置税的，最初计划免到2017年底，后来延期至2020年底，再后来又延期至2022年底，所以这是新能车免购置税的第三次延期，目的还是为了刺激消费。

　　尽管是利好，但由于之前领导已经提过，所以只是政策落地，市场也没有多大反应。

　　这并不改变我对新能车的看法，锂价居高不下，新能车价格降不下来，体现不出性价比，在渗透率已经比较高的情况，想买的都已经买了，再叠加消费不振，新能车明年增速可能很有问题。

　　锂电池板块的时代已经过去了，下面能期待一下的机会要等到锂矿降价后，中游电池厂的估值超跌修复，和盈利能力改善。

　　2、广东汕头规划60GW海上风电资源开发超预期。

　　此前广东省发布的2017年至2030年的海上风电发展规划指出，汕头海风装机规划将超过35GW，占粤东区域规划的60%以上。

　　本次装机量提升至60GW，足以说明汕头市政府对海上风电的重视。

　　之前市场担忧的靠近福建区域海风建设可能需要军方审批，目前来看应该没有多大影响。

　　风电环节陆风已经渗透很高了，各个环节也非常内卷，相比较而言，海风渗透低，增速高，但没有哪家公司业务是只做海风的，比如做海缆的公司，都有大量的陆上用的光纤光缆、高压电缆等业务，所以看似估值不高，但如果将业务分开单算，海缆业务的估值也不低了。

　　海缆三剑客中东方电缆最近股价相对弱势，有传言称三季度业绩不及预期，这个需要留意一下。

　　3、为稳定外汇市场预期，加强宏观审慎管理，中国人民银行决定自2022年9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。

　　这属于维稳汇率的工具之一，人民币汇率可能将来到底部震荡区域。

　　我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

　　亨通转债明天大概会长吗

　　亨通转债明天大概会长的，亨通光电关于实施“亨通转债”赎回暨摘牌最后一次提示性公告。