私募基金管理人也需要缴纳实缴资本吗

　　依据我国《证券投资基金法》的相关规定，私募基金管理人实缴资本一般需要一亿元人民币以上，且必须为实缴货币资本。基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。担任私募基金的管理人，应当按照规定向基金行业协会履行登记手续，报送基本情况。募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。

　　【法律依据】

　　《中华人民共和国证券投资基金法》第十二条基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

　　私募基金的发起人与管理人的出资份额最少要占多少比例

　　私募的发起人和管理人并没有强制出资的规定，可以不出资的，毕竟私募管理人是靠投资技能来获取收入的。

　　不过，现在私募基金新成立的比较多，向合格投资者募资也比较困难，尤其是第一支基金的时候，很多私募的第一支基金是由自己出资的。以后有了业绩才好向客户推介和募资。

　　目前申请私募管理人对于条件有什么要求？听说目前协会很严格？

　　 在私募基金管理人登记或控股股东重大变更环节，中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）越来越关注股东是否满足基金业协会相关文件要求。因此，确定私募基金管理人股东是否合格，是新设私募基金管理人或成为私募基金管理人股东之前需要评估的重要问题。

　　 本文总结实务经验，结合私募新规以及中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）的相关行业规范和自律规则，梳理私募基金管理人股东的条件，供行业参考。

　　 私募基金管理人主要股东/合伙人的认定标准

　　 一、私募基金管理人主要股东/合伙人的认定标准

　　 《暂行条例》规定，有规定情形之一的，不得担任私募基金管理人，不得成为私募基金管理人的主要股东或者合伙人。对主要股东/合伙人采用“负面清单”形式明确不得存在五种情形。但是我们在《暂行条例》中并未看到对“主要股东或者合伙人”标准进行界定。在相关法规中提到“主要股东”的情况如下：

　　 二、私募基金管理人主要股东/合伙人的认定

　　 《暂行条例》仅列明了私募基金管理人的主要股东/合伙人条件，并未给出具体的认定标准，未来有待证监会或基金业协会在落实《暂行条例》的过程中进行具体规定。

　　 鉴于《基金法》是《暂行条例》的上位法之一（仅就调整对象私募证券投资基金而言，《基金法》构成《暂行条例》的上位法），前述《管理办法》中关于公募基金管理公司主要股东的认定标准，对于私募基金管理人主要股东/合伙人的认定具有一定的参考与借鉴作用。

　　 1. 公司型私募基金管理人

　　 在私募基金管理人中，对主要股东的认定标准可以参考该规定，即主要股东是指持有私募基金管理人股权比例最高且不低于25％的股东。根据该标准，如果私募基金管理人股权比例最高的股东有多个且持股比例都不低于25%的，则可能存在多个主要股东。如果私募基金管理人所有股东的股权比例均低于25%，则该基金管理人也可能不存在主要股东。

　　 2. 合伙型私募基金管理人

　　 《暂行条例》第六条规定，私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。那么，如果合伙企业申请登记为私募基金管理人的，如何认定合伙企业的“主要合伙人”

　　 我们理解应该从两个方面认定，一是参照主要股东的认定标准，即在合伙企业中出资比例最高且持有合伙份额比例不低于25%的合伙人，可以认定为主要合伙人。

　　 二是由于合伙企业申请成为基金管理人的，大部分均是有限合伙企业，普通合伙人暨执行事务合伙人在有限合伙企业中居于较为重要的地位，通常代表合伙企业执行合伙事务，决定合伙企业的主要事项，因此对合伙企业具有较大的控制力与影响力，具有将普通合伙人认定为有限合伙企业的主要合伙人的必要性与合理性。

　　 综上所述，在证监会或基金业协会尚未出台具体实施细则之前，对于私募基金管理人的主要股东/合伙人，如果是公司的，建议将持有私募基金管理人股权比例最高且不低于25％的股东认定为主要股东。如果是有限合伙的，建议将持有私募基金管理人份额比例最高且不低于25％的合伙人以及执行事务合伙人均认定为主要合伙人。

　　 新申请登记的私募基金管理人股东条件清单

　　 根据基金业协会最新登记须知、登记清单和实务操作经验，新申请登记的私募基金管理人股东需要检视以下正面清单、负面清单和附条件认可清单所列条件。

　　 1. 正面清单

　　 1）以货币出资且具备出资能力。

　　 2）用于出资的资金为自有资金，且

　　 3）外商独资或合资的机构，其股东应为在中国境内设立的公司，该公司的境外股东应为所在国家或地区金融监管当局批准或许可的金融机构，且境外股东所在国家或地区的证券监督机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录。

　　 2. 负面清单

　　 1）主要出资人曾经从事或目前兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易等冲突业务。

　　 2）为资产管理产品。

　　 3）委托代持股权或隐名持股。

　　 4）股权架构存在嵌套或交叉持股、循环出资情形。穿透至实际控制人的股权架构超过三层，且无法说明合理性。

　　 5）存在以下不良诚信信息：

　　 a）最近三年受到刑事处罚；

　　 b）最近三年受到证监会的行政处罚；

　　 c）最近三年被证监会采取行政监管措施；

　　 d）最近三年受到其他监管部门的行政处罚；

　　 e）最近三年被基金业协会或其他自律组织采取自律措施；

　　 f）最近三年涉及诉讼或仲裁；

　　 g）最近三年其他合法合规及诚信情况。

　　 6）曾经担任因以下情形被基金业协会不予登记的申请机构的高级管理人员，且自该机构不予登记之日起不满一年：

　　 a）申请机构违反《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为的；

　　 b）申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息或材料；提供的登记信息或材料存在误导性陈述、重大遗漏的；

　　 c）申请机构主要股东、申请机构自身曾经从事过或目前仍兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易等与私募基金业务相冲突业务的；

　　 d）申请机构被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单的；

　　 e）申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施的；

　　 f）中国证监会、中国证券投资基金业协会规定的其他情形。

　　 3. 附条件认可清单

　　 1）穿透至实际控制人的股权架构超过三层，但能够说明合理性的，例如央企或地方国企作为股东。

　　 2）申请登记前一年内发生股权变更的，需要说明理由以及合理性。

　　 3）同时作为实际控制人或第一大股东的股东，如其已设有同类型私募基金管理人的，需提交新设同类型私募合理性说明。

　　 4）股东为已登记的私募基金管理人或其实际控制的主体中存在已登记的私募基金管理人，关联私募基金管理人出具承诺函，承诺若申请机构展业中出现违法违规情形，应当承担相应的合规连带责任和自律处分后果。

　　 需要注意的是，关于境外股东能否作为出资人以及管理人的外资比例的问题，实务中，我们注意到协会曾就外资比例超过50%的证券类私募基金管理人提出过反馈意见，认为需要满足《私募基金登记备案相关问题解答(十)》（以下简称“问答十”）的规定，即出资人和实际控制人应为所在国家或者地区金融监管当局批准或者许可的金融机构。对此，我们认为，从问答十的适用范围来看，其适用于中外合资或外商独资申请机构，如果拟新设的申请机构的直接股东均为境内机构或自然人，则申请机构属于内资公司，应不适用问答十；但不排除在实际审核实践中，对于穿透后的外资比例超过50%的申请机构，协会从实质审查角度，参考问答十进行监管。

　　 私募基金管理人与公募基金管理人主要股东/合伙人的比较

　　 与私募基金管理人主要股东规定方式不同的是，《基金法》、《管理办法》对公募基金管理人的主要股东标准主要从正面提出明确的条件与要求。两类基金管理人主要股东条件与要求比较如下：

　　私募基金是合法的吗

　　 私募基金是合法的吗

　　 私募基金是合法的吗，私募基金是一个宽泛的概念，私募基金是不能通过公开方式发布募集资金公告的基金，其中基金分为私募基金和公募基金这两类，以下详细介绍私募基金是合法的吗

　　 私募基金是合法的吗1

　　 一、在我国投资私募基金是否违法

　　 私募基金只要符合法定形式和要求，在中国即是合法的。

　　 2014年7月11日，证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》中对合格投资者单独列为一章明确的规定。明确私募基金的投资者金额不能低于100万元。

　　 根据新要求的“合格投资者”应该具备相应的风险识别能力以及风险承担能力。投资于单只私募基金的金额不能低于100万元。投资者的个人净资产不能低于1000万元以及个人的金融资产不能低于300万元，还有就是个人的最近三年平均年收入不能低于50万元。

　　 因为考虑到企业年金、慈善基金、社保基金以及依法设立并且受到国务院金融监督管理机构监管的投资计划等机构投资者均都具有比较强的风险识别能力和风险承受能力。私募基金管理人以及从业人员对其所管理的私募基金的充分了解，因此也被认可为合格的投资者。

　　 二、怎样判断一个私募股权基金的合法性

　　 1、各类私募基金管理人应当通过中国证券投资基金业协会的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。否则，不得从事私募基金业务活动。

　　 2、参与私募的必须是合格投资人。合格投资人由证监会界定：最低认购100万，而且不允许带拖斗(不能拿亲戚朋友的钱)。这样界定，就是告诉你你得拿你全部钱的一部分来投资，鸡蛋不能放在一个篮子里，更不能拿别人的鸡蛋放在篮子里。(在美国，对投资人的要求是必须有500万美元以上的证券资产、或者年收入20万美元、或者夫妻俩加起来30万美元。

　　 而中国因为没有很好的财产登记制度，很难界定家庭的财产，所以金融界对合格投资者的界定是最低认购100万。)所以但凡不考虑你是不是合格投资人就鼓动你投资的、低于100万以下的私募，基本上都是骗人的。

　　 3、私募绝对不可以公开宣传。新基金法明文规定：不可以通过报刊，电台，互联网等公众传播媒体或者讲座，报告会，分析会等方式向不特定对象宣传。

　　 4、投资人与管理人之间必须定合同，各方面的义务和责任必须规定清楚。细则请查询最新的基金法。要留心看合同要件和法律规定的是不是一样，很多假冒的私募合同做的很漂亮，但是一比对明显就是假的。第四，新基金法规定私募人数不能超过200人。

　　 三、私募基金亏损赎回

　　 对于手上那些亏损的基金，基友们最好查看一下最近几年的表现情况、基金经理变动情况。

　　 对于那些业绩排名一直非常差的基金，可以考虑赎回。

　　 基金经理发生变更、或者基金公司投研团队核心人物离职等，这些情况也可以考虑赎回手中的基金;

　　 另外，很多基友有一个误区：“更愿意将获利较大的基金择机赎回，亏损较大的暂时持有”。

　　 其实这与股民炒股时的“卖出效应”一致，因为当人们处于亏损状态时，会极不甘心，宁愿承受更大的风险来赌一把。而实际上，那些为你赚了钱的基金/股票，可能是只好基金/股票，值得长期持有;而那些亏损的基金/股票，也许你应该趁早“避而远之”。

　　 私募基金是合法的吗2

　　 私募基金是干什么的

　　 所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。

　　 首先，私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。

　　 其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，**基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;

　　 若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。

　　 在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

　　 私募基金公司是做什么的?

　　 在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种：

　　 1、基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金。

　　 2、基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

　　 成立私募基金公司需要哪些条件?

　　 1、投资基金管理有限公司：注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于3000万元;(注：各地区注册资本要求有差异望咨询)

　　 2、单个投资者的投资数额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。

　　 有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程;

　　 3、取得基金从业资格的人员达到法定人数;

　　 4、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;

　　 5、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。

　　 私募基金登记备案流程如何?

　　 1、私募投资基金(以下简称私募基金)，系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。

　　 2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。

　　 3、登记流程：

　　 4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

　　 5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

　　 6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。

　　 7、注销登记：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾-思已被注销登记。

　　 8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同)等基本信息。

　　 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。

　　 9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。

　　 10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。

　　 11、信息报送：每月结束后5个工作日内更新私募证券投资基金信息，包括规模、单位净值、投资者数量等。

　　 每季度结束后10个工作日内更新私募股权投资基金信息，包括认缴规模、投资者数量、主要投资方向等。

　　 每年度结束后20个工作日内更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。

　　 每年度4月底前，通过系统填报经审计的财务报告。

　　 12、重大事项报告，发生后10个工作日内报告。

　　 (1)私募基金管理人名称、高管发生变更;

　　 (2)私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务的合伙人发生变更;

　　 (3)私募基金管理人分立或者合并;

　　 (4)私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为;

　　 (5)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;

　　 (6)可能损害投资者利益的其他重大事项。

　　 13、私募基金运行期间发生重大事件，管理人应当在5个工作日内报告：

　　 (1)基金合同发生重大变化;

　　 (2)投资者数量超过法律法规规定;

　　 (3)基金发生清盘或清算;

　　 (4)私募基金管理人、基金托管人发生变更;

　　 (5)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

　　 14、问题解答：

　　 (1)境内注册的私募机构需要登记，境外注册的暂不纳入登记;

　　 (2)自然人不可以登记为私募基金管理人;

　　 (3)没有管理过私募基金的机构也可以登记为私募基金管理人;

　　 (4)私募基金一样适用“静默期”要求，即从公募基金公司离职的基金经理3个月内不得在私募基金从事投资、研究、交易等相关业务。

　　 私募基金是合法的吗3

　　 一、如何成立私募基金

　　 有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国民法典》规定的章程；

　　 取得基金从业资格的人员达到法定人数；

　　 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；

　　 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。

　　 设立私募基金公司，应当具备以下条件：

　　 管理型企业：

　　 （一）公司制管理型企业“北京”作为行政区划允许在商号与行业用语之间使用。合伙型企业“北京”作为行政区划必须放在商号和行业用语前面；

　　 （二）管理型企业名称核定为：北京**投资基金管理有限公司或北京**投资基金管理中心(有限合伙)；

　　 （三）注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于3000万元；

　　 （四）单个投资者的投资数额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)；

　　 （五）至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验；

　　 （六）管理型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资管理、咨询。

　　 二、公募基金和私募基金的区别

　　 1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的.对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

　　 2、募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

　　 3、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

　　 4、投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

　　 5、业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

　　 三、私募股权投资的退出机制

　　 是指私募股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。私募股权投资的特点即循环投资，也就是“投资——管理——退出——再投资”的循环过程

　　 私募股权投资的退出是私募股权投资循环的最后一个环节，也是核心环节，其实现了资本循环流动的活力性特点。所以只有建立畅通的退出机制才能为创业资本提供持续的流通性和发展性。

　　 私募股权投资的退出机制关系到双方主体：对私募股权投资家而言，退出机制与其投资的收回以及投资收益的实现密切相关，投资收益的多少，投资回报率的高低都取决于能否顺利的退出以及以何种方式退出；对创业企业而言，退出机制意味着与私募股权投资家合作关系以及利益共同性和利益差别性关系的终结。