巴菲特用何种方法进行股票估值的？

　　他的算法和国内的算法不同~！国内是以股息为前提计算~！

　　巴菲特是按照股东权益贴算未来现金流计算~！具体操作是这样的：

　　股东权益=净利润+折旧摊销-资本性支出+营运成本增加

　　PS：巴菲特之路里面写的公式不含有营运成本增加，是 净利润+折旧摊销-资本性支出 不过净现金按照也就是股东权益按照上面一种算法更合理

　　然后贴算无风险利率（也就是国债）中国五年无风险国债是3.61%

　　股东权益 除以 无风险利率 就可以得出公司的内在价值 不过这不是股票的单股价格

　　然后 内在价值*市场单股价格/市场总价格 就可以得出每股内在价值（市场总价格要按流通股计算）

　　记住要在低于每股内在价值25%的时候在购买 就是这样了。。。

　　这是《巴菲特之路》里面写的 还有要看趋势投资 也就是计算权益资本收益 和 未来每年现金流增长 看是否高于市场收益水平，假如高就应该投资 等等

　　当然最主要的一个前提，也是忠告吧。不管是巴菲特还是索罗斯，都一直在说的。你起码要了解这个行业，你起码要知道这个行业是怎么盈利的。如果不了解...抱歉你的投资并不是一次好的投资。

　　市场是个投票机，更是一个称量器，要有足够的耐心，和心里素质，坚信自己的估价是正确的。换个角度想假如股票跌了一半，你还可以以更低的价格，去购买公司的股票。当然了你要了解，就像我前面说的。

　　股票怎么估值 股票估值的三种方法

　　不管是买错股票还是买错价位的股票，都让人头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不仅能拿到分红外，可以拿到股票的差价，然则选择到高估的则只能很无奈的当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，防止自己买的股票不值这个价。说了挺多，那么怎么估算公司股票的价值？接着我就罗列几个重点来具体说一说。正文开始之前，先给予各位一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

　　一、估值是什么

　　估值意思就是估算一家公司股票价值大概是多少，如同商贩在进货的时候得计算货物成本，才可以算出来到底要卖什么价钱，他们得卖多久的时间才能回本。这相当于大家买股票，用市面上的价格去买这支股票，究竟多长时间才能让我们回本赚钱等等。不过股票是种类繁多的，就像大型超市的东西一样，不知哪个便宜哪个好。但按它们的目前价格想估算值不值得买、具不具备收益也是有门道的。

　　二、怎么给公司做估值

　　判断估值需要参考很多数据，在这里为大家写出三个较为重要的指标：

　　1、市盈率

　　公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。

　　2、PEG

　　公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，在PEG小于1或更小时，也就是说当前股价正常或者说被低估，大于1的这种则被高估。

　　3、市净率

　　公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。一般市净率越低，投资价值也会更加高。但是，一旦市净率跌破1时，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心。

　　我举个实际的例子来说明：福耀玻璃

　　正如大家都知道的那样，福耀玻璃是目前在汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，一般各大汽车品牌用的玻璃就是它家的。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了，相对来说还是很具有稳定性的。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！

　　①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，不难看出，目前股价有点偏高，不过更好的评价标准还要看其公司的规模和覆盖率。

　　②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41

　　③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29

　　三、估值高低的评判要基于多方面

　　不太正确的选择是一味套公式计算！炒股的意义是炒公司的未来收益，即便公司现在被高估，但并不代表以后和现在是一样的，这也是基金经理们追捧白马股的缘由。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。许多银行如果按上面的方法测算，绝对会被错估和小看，不过，为啥股价都没办法上涨？最重要原因是它们的成长和市值空间几乎快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除了行业还有以下几个方面，你们可以看一看：1、对市场的占有率和竞争率数值有个大概了解；2、懂得将来的战略规划，公司发展上限如何。这就是我总结的方法和技巧，希望对大家有利，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？

　　应答时间：2021-08-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，

　　举例说明 巴菲特怎么定义股票估值

　　巴菲特如何给企业估值

　　 价值投资最基本的策略是利用股票价格与企业价值的背离，以低于股票内在价值相当大的折扣价格买入股票，在股价上涨后以相当于或高于价值的价格卖出，从而获取超额利润，即巴菲特所说的“用40美分购买价值1美元的股票”。

　　估值是价值投资的前提、基础和核心。价值投资者在找到具有连续竞争优势的企业后，为保证获得利润，需要对其所要投资的企业进行估值，即准确评估企业股票的内在价值，然

　　 价值投资最基本的策略是利用股票价格与企业价值的背离，以低于股票内在价值相当大的折扣价格买入股票，在股价上涨后以相当于或高于价值的价格卖出，从而获取超额利润，即巴菲特所说的“用40美分购买价值1美元的股票”。

　　估值是价值投资的前提、基础和核心。价值投资者在找到具有连续竞争优势的企业后，为保证获得利润，需要对其所要投资的企业进行估值，即准确评估企业股票的内在价值，然后跟该企业股票的市场价格进行比较。

　　在为企业股票进行准确估值的过程中，巴菲特分三步搞定。

　　第一步 选模型

　　内在价值的定义很简单，它是一家企业在其余下的寿命中可以产生的现金流量的贴现值。——巴菲特

　　内在价值非常重要，为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段，是一种有事实——比如资产、收益、股息、明确的前景等——作为根据的价值，完全有别于受到人为操纵和心理因素干扰的市场价格。

　　现金为王原则

　　巴菲特认为，投资者进行投资决策的唯一标准不是企业是否具有竞争优势，而是企业的竞争优势能否为投资者的将来带来更多的现金(不能带来更多现金的竞争优势也不能给股东创造价值,是没意义的)，所以，内在价值的评估原则就是现金为王。

　　因此，对巴菲特来讲，正确的内在价值评估模型是1942年威廉姆斯(John Burr Williams)提出的现金流量贴现模型：今天任何股票、债券或公司的价值，取决于在资产的整个剩余使用寿命期间预期能够产生的、以适当的利率贴现的现金流入和流出。

　　 用公式表示，即V= ，其中，Dt表示在时间T(t=1，2，3，……，n)内与某一特定普通股股票相联系的预期现金流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；K为一 定风险程度下现金流的合适的贴现率；V为股票的内在价值。该公式假定所有时期内的贴现率都一样，且对股票和债券完全相同。

　　符合投资原则

　　巴菲特使用伊索寓言中“一鸟在手胜过二鸟在林”的比喻，再次强调内在价值评估应该采用现金流量贴现模型。使用这一公式及原则只需要回答3个问题：你能在多大程度上确定树丛里有小鸟？小鸟何时出现？以及有多少小鸟会出现？小鸟在此就是资金(或者说产生的现金)。

　　如果你能回答出以上3个问题，那么你将知道这片树丛的最大价值是多少，以及你现在需要拥有小鸟的最大数量是多少，才能使你现在拥有的小鸟价值(准备付出?)正好相当于树丛未来可能出现的小鸟的价值(可能收益?)。使用该模型，只要输入正确的数字，你就可以对资本在宇宙间任何一种可能用途的投资价值进行评估。

　　第二步 选标准

　　现金流量表中的现金流量数值(包含维持企业经营需要再投资的现金流量)其实高估了真实的自由现金流量(即可自由支配的利润)。

　　无风险利率是多少？我们认为应以美国长期国债利率为准。——巴菲特

　　同样的评估企业内在价值的现金流量贴现模型，巴菲特在使用上与其他人截然不同，即两个最关键的变量————现金流量和贴现率的标准选择上有根本不同。

　　所有者收益为标准

　　巴菲特认为，按照会计准则(GAAP)计算出来的现金流量并不能反映真实的长期自由现金流量，所有者收益才是计算自由现金流量的正确标准，二者的区别在于是否包括了企业为维护长期竞争优势地位的资本性支出。(是否需要大额的投资来维持竞争优势,收益的增长或维持是否需要大比例的投资来驱动?是否属于小投入大产出,还是大产出更大投入?)

　　所有者收益包括：(a)报告受益，加上(b)折旧费用、折耗费用、摊销费用和某些其他非现金费用，减去(c)企业为维护其长期竞争地位和单位产量而用于厂房和设备的年平均资本性支出。而根据现金流量表计算出的现金流量数值却没有减去(c)部分。

　　所以，巴菲特说，现金流量表中的现金流量数值其实高估了真实的自由现金流量，他所倡导的所有者收益才是对企业长期自由现金流量的准确衡量。尽管由于年平均资本性支出只能估计，导致所有者收益计算并不精确，但大致的正确估计，远胜于精确的错误计算。

　　贴现率以长期国债率为准

　　贴现率是企业内在价值评估中非常重要的参数，其选择是否恰当将对评估结果和投资判断产生巨大的影响。巴菲特的选取标准是以美国长期国债利率为准。

　　巴菲特之所以将无风险利率以美国长期国债利率为准，是因为巴菲特把一切股票投资都放在与债权收益的相互关系之中。如果他所投资的股票无法得到超过债券的潜在收益率，那么他宁可购买国债。也就是说，美国长期国债利率是巴菲特为进行股票投资所设定的门槛收益率。

　　第三步 选方法

　　价值评估，既是科学，又是艺术！——巴菲特

　　估值的最大困难和挑战是企业内在价值取决于企业未来的长期现金流，而未来的现金流又取决于企业未来的业务情况，而未来是不确定的，预测期间越长，越难准确进行预测。因此，内在价值是估计值而非精确值，更多的时候是一个大致的价值区间。为此，巴菲特给出4方法。

　　坚守能力圈与安全边际原则

　　为防止估计未来现金流量出错，巴菲特认为，有两个保守却可靠的办法：能力圈原则与安全边际原则。

　　能力圈原则是指坚决固守于自己能够了解且可以了解的企业，这意味着这些企业的业务本身通常具有相对简单且稳定的特点，如果企业很复杂而产业环境又在不断变化，那就根本没有必要花费精力去预测其未来的现金流量。

　　与能力圈原则同等重要的是安全边际原则，即强调在买入价格上留有安全边际。例如，经过计算，某一只股票的内在价值仅仅略高于该股票的市场价格，则就不该对该股票产生兴趣。与格雷厄姆一样，巴菲特认为安全边际原则是成功投资的基石。

　　以长期历史经营记录为基础

　　对未来保守的估计，只能建立在企业稳定的长期历史经营基础上。一个企业盈利的历史记录是预测其未来发展趋势的最可靠的指示器。巴菲特非常强调企业业务的长期稳定性，他认为，经营盈利能力最好的企业，经常是那些现在的经营方式与5年前甚至10年前几乎完全相同的企业。这些企业总是不断有机会进一步改善服务、产品线、生产技术等等，最终形成稳定的持续竞争优势。

　　以股东权益收益率为最佳指标

　　巴菲特认为衡量企业价值增值能力的最佳指标是股东权益收益率，而不是每股收益的增加，股东权益收益率体现了管理层利用股东投入资本的经营效率。 高水平的权益投资收益率必然会导致公司股东权益的高速度增长，相应地企业内在价值及股价也将稳定增长。集中投资于具有高水平权益投资收益率的伟大企业，正 是巴菲特获得巨大投资成功的重要秘诀之一。这一点，巴菲特通过1988年《财富》杂志出版的投资人手册的数据已得到充分证明。

　　由于每股盈利容易受很多因素影响，甚至管理层的操纵，因此每股盈利经常不能准确地反映出企业价值创造能力。

　　以大量阅读财务报告为基本功

　　巴菲特认为分析企业财务报告是进行企业内在价值评估的基本功。当人们问巴菲特是如何对一个企业的内在价值进行评价时，巴菲特回答说，大量阅读！巴菲特阅读最多的是财务报告，不但要阅读自己所关注的企业年报，同时也阅读它的竞争对手的年报。

　　巴菲特认为，当企业管理层试图向投资者解释清楚企业的实际情况时，可以通过财务报告的规定来进行；不幸的是，如果他们想弄虚作假时，同样可以利用有关财务报表的规定来进行。如果不能辨认出其中的差别，那么就失去了在资产管理行业中谋生的意义。

　　如何合理对股票进行估值

　　买错股票和买错价位的股票一样让人很头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不只是能挣到分红外，能够获取到股票的差价，但买到高估的则只能无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免用高价买股票。这次说的不少，那么，到底该怎样估算出公司股票的价值？下面我就罗列几个重点来跟你们讲讲。正式给大家讲之前，这里有一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

　　一、估值是什么

　　估值就是看一家公司股票大概值多少钱，好比商人在进货的时候必须计算货物成本，才有办法算出得卖多少钱，要卖多久才可以回本。这和买股票是相同的，用市面上的价格去买这支股票，到底要花多少时间才可以回本赚钱等等。不过股票是多种多样的，类似于超市里的货物，很难分清哪个便宜哪个好。但按它们的目前价格估算是否有购买价值、有没有收益也是有方法的。

　　二、怎么给公司做估值

　　判断估值离不开很多数据的参考，在这里为大家举出三个较为重要的指标：

　　1、市盈率

　　公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参考一下公司所在行业的平均市盈率。

　　2、PEG

　　公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，就表示当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。

　　3、市净率

　　公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对于大型或者比较稳定的公司而言是很合适的。按理来说市净率越低，投资价值也会更加高。但是，万一市净率跌破1时，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者应该小心。

　　我举个实际的例子来说明：福耀玻璃

　　众所周知，目前福耀玻璃是汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了，还是比较稳定的。那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！

　　①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。

　　②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41

　　③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29

　　三、估值高低的评判要基于多方面

　　不太正确的选择是一味套公式计算！炒股是炒公司的未来收益，即使公司当下被高估，爆发式的增长可能在以后会有，这也是基金经理们比较喜欢白马股的原因。

　　其次，上市公司的所处的行业成长空间和市值成长空间也很重要。当用上方所述当方法来看，很多大银行绝对被严重的小看，然而为什么股价都没法上升？最主要是由它们的成长和市值空间已经接近饱和导致的。

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　　除掉行业还有以下几个方面，想进一步了解的可以瞧一瞧：

　　1、最起码要分析市场的占有率和竞争率；

　　2、知道未来的长期计划，公司发展上限如何。

　　以上就是我近段时间的找到的一些窍门，希望对大家有益，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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　　股票估值方法

　　让人难受的不仅是买错股票，还有买错价位的股票，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赚分红外，还可以获得股票的差价，然则选择到高估的则只能很无奈的当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免股票买得太贵了。这次说的蛮多的，那么公司股票的价值到底是怎么估算的？接下来我就列出几个重点来好好说一说。正式给大家讲之前，这里有一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

　　一、估值是什么

　　估值就是看一家公司股票大概值多少钱，就像商人在进货的时候需要计算货物成本，他们才能算出卖的价钱为多少，需要卖多久才有办法让他们回本。这和买股票是相同的，用市面上的价格去买这支股票，得多长时间才能真的做到回本赚钱等等。不过股市里的股票可以说是数目众多的，跟大型超市里面的东西很相似，搞不清楚哪个便宜哪个好。但想估计一下以它们目前的价格是否有购买价值、能不能带来收益也是有技巧的。

　　二、怎么给公司做估值

　　判断估值需要参考很多数据，在这里为大家说明三个较为重要的指标：

　　1、市盈率

　　公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。

　　2、PEG

　　公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG在1以下或更低时，也就说明当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。

　　3、市净率

　　公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。通常来说市净率越低，投资价值就会更高。但假设市净率跌破1了，该该公司股价必然已经跌破净资产，投资者要当心，不要跌进坑里。

　　我们举个实际的例子来说：福耀玻璃

　　正如大家都知道的那样，现在福耀玻璃作为一家在汽车玻璃行业的巨大龙头公司，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说会影响它收益的就是汽车行业了，相对来说比较稳定。那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！

　　①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，明显目前股价有点偏高，然而还要计入该公司的规模和覆盖率来判断会更好。

　　②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41

　　③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29

　　三、估值高低的评判要基于多方面

　　总是套公式计算，明显是错误选择！炒股等同于说炒公司的未来收益，尽管公司目前被高估，但是以后也可能会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜欢白马股的原因。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也值得重视。许多银行如果按上面的方法测算，绝对会被错估和小看，可是为啥股价一直不能上来？它们的成长和市值空间已经接近饱和是最重要的原因。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除掉行业还有以下几个方面，想进一步了解的可以瞧一瞧：1、至少要清楚市场的占有率和竞争率；2、清楚未来的长期规划，公司发展空间大不大。以上是我简单跟大家分享的一些方法和建议，希望对大家有帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？

　　应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，