增持评级。评级理由主要包括：1)出货增长带动营收高增，成本抬升+上年同期高基数，导致盈利有所下滑，季度环比来看盈利已有改善；2)加快布局石英砂资源，强化成本优势。风险提示：新增地面电站装机需求不及预期，透明背板替代效应增强。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入5家，增持1家，平均目标价为54.1元，与最新价38.32元相比，高15.78元，目标均价涨幅41.18%。