买入评级，目标价格为19.0元。评级理由主要包括：1)在手产品储备丰富，关注端游大作《诛仙世界》研发进度；2)加速成熟产品出海，《幻塔》《梦幻新诛仙》出海有望带来业绩增量。风险提示：新游上线不及预期，出海不及预期，影视业务不及预期。