(688059.SH，最新价：138.9元)买入评级，目标价格为185.85元。评级理由主要包括：1)国产刀具需求提升，公司加速扩张产能，全年高速增长；2)积极扩充产品种类，公司综合配套服务能力持续提升；3)供给端与需求端同步推进国产刀具进口替代。风险提示：制造业投资大幅下滑；公司产能扩张低于预期；行业竞争格局恶化。