(600754.SH，最新价：56.18元)增持评级。评级理由主要包括：1)酒店规模国内第一，成就龙头地位；2)行业疫后有望开启景气向上周期，中长期成长逻辑清晰；3)锦江规模、品牌优势领先，聚焦资源发力中高端市场；4)内部改革深化，有望助力快速增长。风险提示：疫情反复风险；行业竞争加剧风险；拓店速度不及预期；整合低于预期。财务数据和估值。

　　AI点评：近一个月获得2份券商研报关注，增持2家，平均目标价为65.33元，与最新价56.18元相比，高9.15元，目标均价涨幅16.29%。