(300769.SZ，最新价：487元)增持评级。评级理由主要包括：1)纳米磷酸铁锂龙头，产量连续三年全国第一；2)动力+储能双轮驱动，磷酸铁锂材料进入黄金增长期；3)公司开启正极补锂剂产业化进程，为增长提供增量空间。风险提示：产能释放不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧，公司技术领先削弱。