朱雀企业优胜股票型证券投资基金（简称：朱雀企业优胜C，代码008295）公布最新净值，上涨1.88%。本基金单位净值为1.7564元，累计净值为1.7564元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为17.45亿元，上期规模为13.90亿元，增长 25.56%。

　　朱雀企业优胜股票型证券投资基金成立于2020-05-22，业绩比较基准为“沪深300指数*70.00% + 中证港股通综合指数(人民币)*10.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益75.64%，今年以来收益12.04%，近一月收益1.20%，近一年收益12.04%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（349/922），成立以来，本基金排名同类（436/1293）。

　　基金经理为梁跃军，自2020年06月03日管理该基金，任职期内收益73.45%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为（持仓比例5.84% ）、（持仓比例5.24% ）、（持仓比例4.96% ）、（持仓比例4.94% ）、（持仓比例4.22% ）、（持仓比例3.77% ）、（持仓比例3.50% ）、（持仓比例3.36% ）、（持仓比例3.23% ）、（持仓比例3.21% ），合计占资金总资产的比例为42.27%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为（持仓比例9.05% ）、（持仓比例6.77% ）、（持仓比例5.66% ）、（持仓比例4.79% ）、（持仓比例4.61% ）、（持仓比例4.39% ）、（持仓比例3.99% ）、（持仓比例3.98% ）、（持仓比例3.88% ）、（持仓比例3.56% ），合计占资金总资产的比例为50.68%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在二季度对持仓结构进行调整之后，三季度我们抓住7月下旬的调整提升了产品整体仓位。总体的考虑是立足明年，围绕双碳目标在相关产业品种上集中布局。

　　今年以来市场风格完成了阶段性的再平衡，从前两年实现超额收益的沪深300转向中证500，而上证50、沪深300指数今年收益为负，主要的原因在于中证500的盈利弹性强，ROE恢复较快（成分中材料行业权重大），甚至高于疫情前水平。目前50/300/500/创业板指的PE(TTM)分位数分别处于近10年的71%/67%/9%/61%，当然，这其中中证500指数估值受到成分股调整的影响有所失线月以来的调整有所收敛。整体看，各指数估值分位接近。展望4季度和明年，目前主要指数的估值水平和盈利能力基本匹配，指数层面没有极端的定价偏离，在这种情况下，关注风格变化本身意义并不大。

　　近期房地产行业下行压力加大，部分房企信用风险暴露、土拍遇冷、销售下滑，但地产风险更多是经济结构调整过程中一次有序的压力测试，个体风险不会带来地产和金融体系的系统性风险。制造业和基建有望对冲房地产下滑，制造业投资持续高增长，基建将在今年底明年初发力形成实物工作量，新基建逐步接力老基建作为稳增长的抓手，宏观经济不存在失速风险。

　　宏观政策更加前瞻和多样化，从逆周期调节转变为跨周期政策设计，政策走在经济前面，在平滑短期经济波动的同时也兼顾长期的高质量发展和结构化转型，围绕十四五规划，以产业政策为本，明确发展路线图，摆脱传统的总量政策依赖。中国的经济发展模式已经从以往的"债务驱动"、"土地财政"向着新发展理念转变，专精特新、促科技发展、扶持中小企业的政策特征决定了股权融资的重要性，更需要健康的资本市场发挥合理配置资源的功能，助力实体经济发展。

　　3060（碳达峰碳中和）双碳政策树立了长期大背景，坚定走新能源替代传统能源的发展路线图，绿色能源将带来长期的投资需求。能源转型要"先立后破"、实现平稳替代，避免运动式减碳和"一刀切"；在"破"的过程中不可避免地带来传统能源的短期供需错配和涨价，但"立"比"破"更值得关注，建立绿色能源网是长期的正确方向，带来确定性的需求增量，所蕴含的投资价值远高于短期的商品价格博弈。市场担心大宗商品的涨价会抑制总需求，造成"滞涨"格局，但此轮涨价更多是供给端涨价，而非全社会通胀，货币政策作为需求端工具也不会因供给原因而收紧。各方逐渐意识到了运动式减碳的弊端，中小企业经营成本和连带的就业压力会反过来影响能耗双控的节奏。随着保供稳价政策的尽快推出，供需失衡和高价将会改善。

　　在权益市场没有系统性风险的前提下，市场整体定价较为均衡，我们的投资思路依然延续自下而上的基本面选股，遵循"产业逻辑配置，证券方法投资"，寻找确定性收益。坚定看好3060赛道上的优质企业成长机会，企业的长远发展必然会带来丰厚的投资回报。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末朱雀企业优胜A基金份额净值为1.6157元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.51%，同期业绩比较基准收益率为-5.96%；截至报告期末朱雀企业优胜C基金份额净值为1.5998元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.70%，同期业绩比较基准收益率为-5.96%。