意大利10年期国债收益率为什么会上下浮动

　　收益率上下浮动是指国债价格上下起伏。
国债可以上市交易的，有交易就有价格；跟股票的价格涨跌是一个道理；不过国债到期后，还是按发行时的面值兑换。
国债的利率一经发行是固定不变的，如果发行国债的国家经济下滑出现严重的赤字，那么投资者就会怀疑国家偿付国债的能力，就会抛掉国债，卖的人多了，价格自然就下跌了。
国债价格与国债的收益率是负相关，例如一张100元的国债，年利息收益是2元，那么它的收益率就是2%；如果投资者担心风险或者为了获取更多收益，那么持有这种国债的所有人，就会卖出手里的这种国债，卖的人多了，而买的人少了，价格就会下跌，变成90元，如果你现在用90元买入面值100元的国债，到期后的收益除了2元的利息，还有100-90=10元的差价，那么收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易价格下降而收益率上升了。
参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处

　　收益率与以下哪些因素有关系

　　的利息收益和资本利得。的利息收益，这是发行时就决定的，除了保值贴补和浮动利率，的利息收入是不会改变的；资本利得，即买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额，当卖出价或偿还额大于买入价时，为资本收益，当卖出价或偿还额小于买入价时，为资本损失。那么，呢小编在下面的内容为大家做了解答。收益的影响因素： 收益的大小，主要取决于以下几个因素： 一是票面利率。票面利率越高，收益越大，反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。 二是的市场价格。购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大; 三是利益支付频率。在有效期内，利息支付频率越高，复利收益就越大，反之则越小; 四是的持有期限。在其他条件下一定的情况下，投资者持有的期限越长，收益越大，反之则越小。收益的内容： 收益一般包括以下三种： (1) 按票面利率所获得的利息收入； (2)到期偿还时的差损和差益； (3)利息进行再投资所获得的收益。 所以，大家在掌握了上面所列举的影响收益的因素以后，还应该掌握住收益率(bond yield)：就是衡量投资收益通常使用的一个指标，是收益与其投入本金的比率，通常用年利率表示。这些注册会计师考试中重点内容，希望大家都能够掌握住。

　　如何计算浮动利率收益率 详细

　　禾呈 为了建立合理的结构，减少金融风险，并考虑到银行间市场的特点，国家开发银行最近在全国首次发行了浮动利率。发行浮动利率的好处是可以实现发行长期，改善现有的期限结构，以便实现开行债的资产和负债之间的匹配，减少金融风险。由于银行的负债是浮动的，发行浮动利率，也有助于购买的银行实现资产和负债之间的匹配。同时，发行浮动利率也在市场中增加一个新的可上市的品种。 浮动利率支付的利息是按照一定的利率指数加一个贴水即利差来计算的。利率指数支付的利息按照在通货膨胀指数的基础上加一个贴水来计算。 浮动利率（FRN）和其它长期一样，具有固定的期限，但是不具有固定的票面利率。票面利率按半年或按季度调整。票面利率重新确定的日期也称为票面利率滚动期。欧洲美元的浮动利率通常以 LIBOR 为基础，或者有时用LIBID（伦敦银行间拆借买价利率）和LIBOR 的平均值作为浮动利率。贴水通常是0．125％和0．25％的倍数。欧洲市场使用360 天的天数计算法定价和确定票面利率。也有一些浮动利率以商业票据为基础浮动的。 有些浮动利率规定了最低票面利率水平。此外，有的浮动利率还有偿债基金或提前偿还的规定，或者规定了转换成固定利率的选择权。 和欧洲一样，浮动利率交易时，价格按照价格变动的百分比来进行。浮动利率通常按照净价（不包括增殖的利息）报价。买卖价差通常按照价格的0．25％变动。 有很多计算浮动利率相对价值的方法。其中最常用的就是所谓当前收益率的方法。计算公式如下： 当前收益率＝当前票面利率／价格 但是这种方法没有考虑发行价格升水和贴水的因素，也没有考虑到增殖利息的因素。如果在票面价格以上购买浮动利率，就称为升水购买；如果在票面价格以下购买，就称为贴水购买。这个公式不是计算浮动利率的一个理想和可靠的方法。如果准确地估算浮动利率的收益率水平，要考虑固定贴水的水平、将升水和贴水扩展到到期时、调整升水和贴水的利息、在两个利息支付日之间的买卖收益等因素。 估算浮动收益率的最简单的方法是用到期利息支付次数除以扩展贴水或升水。这意味着直线偿还或对贴水和升水进行分期付款。这种方法可能会高估贴现的浮动利率的有效利差，低估升水的浮动利率的有效利差。分期付款应该按照浮动利率来计算。 比这种方法更简便的方法是按照浮动利率利率的平均值来计算。然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减，以便计算出来有效的利差。较准确的计算公式如下： 100 ] 100 ) 100 ( ) 100 ( [

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