几道财务管理求详细求解过程，能答多少都可以！！跪求大侠帮忙！！！

　　28 名义回报率+1=（1+实际回报率）*（1+通货膨胀率） 得出实际回报率 则PV=150=A*(A/PV,实际回报率，年份）求出A即可

　　20 两阶段股利增长模型 P=1.25*(1+0.28)÷(1+0.13)+...+1.25*(1+0.28)^8÷(1+0.13)^8+1.25*(1+0.28)^8*(1+0.06)÷(0.13-0.06)

　　其他的不是很确定 忘记了

　　两阶段增长模型（高级财务管理）特别是股利现值系数和股利现值的求法要个详细公式……谢谢谢谢谢谢谢谢谢

　　高增长期股权资本成本（根据资本资产定价模型）=6.5%+5.5%*1.4=14.2%

　　稳定增长期股权资本成本=6.5%+5.5*1.1=12.55%

　　P0=Σ高增长期各期股利的现值+稳定期股利现值*折现到2012年时点的折现率

　　根据各年的每股收益和股利支付率算出

　　前6年股利D1=0.92=2.4*1.15 D2=1.06 D3=1.22 D4=1.40 D5=1.61 D6=3.07

　　各年股利分别折现求和P1=Σ高增长期各期股利的现值=0.92*（P/F,14.2%,1)+1.06*（P/F,14.2%,1)+0.82+0.82+0.83=4.09

　　永续增长模型得出2017年的现值然后再次折现到2012年 P2= 3.07/（12.55-6%）*（P/F,14.2%,5）=24.12

　　P0=P1+P2=28.22

　　复利现值系数=1/[（1+r）^n],r是收益率 n是年数

　　现值就是F*复利现值系数，F是终值

　　某公司在未来无限期每年支付每股股利为1元,必要收益率为10%,计算该股票内在价值。

　　答：您好，该股票内在价值10元。

　　假设如果股利以一个固定的比率增长，那么我们就已经把预测无限期未来股利的问题，转化为单一增长率的问题。如果D0是刚刚派发的股利，g是稳定增长率，那么股价可以写成：P0=D0(1+g)/(R-g)=D1/(R-g)

　　P0为现在的股票理论价格，D0为近一期的股利，D1为下一次或将要发生的第一期股利，R为企业的期望回报，g为股利稳定增长率。

　　实际上这题目的未来无期限每年1元的股利就可以确定上式当中的D1=1，由于每年都是1元，则那么公式中的g=0%(也就是说没有增长)，故此只要把这些数据代入公式中可以得到P0=D1/(R-g)=1/(10%-0%)=10元。

　　一、股利贴现原理

　　内在价值是指股票本身应该具有的价值，而不是它的市场价格。股票内在价值可以用股票每年股利收入的现值之和来评价；股利是发行股票的股份公司给予股东的回报，按股东的持股比例进行利润分配，每一股股票所分得的利润就是每股股票的股利。这种评价方法的根据是，如果你永远持有这个股票（比如你是这个公司的老板，自然要始终持有公司的股票），那么你逐年从公司获得的股利的贴现值就是这个股票的价值。根据这个思想来评价股票的方法称为股利贴现模型。

　　零增长模型

　　即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放。计算公式为：

　　V=D0/k

　　其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。

　　不变增长模型

　　即股利按照固定的增长率g增长。计算公式为：

　　V=D1/(k-g)

　　注意此处的D1=D0(1+g)为下一期的股利，而非当期股利。

　　二段、三段、多段增长模型

　　二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。

　　三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3