、扣非净利润分别为12.14亿元、1.66亿元、1.46亿元，同比分别增长19.44%、119.1%、138.06%，基本EPS0.22元。其中，第二季度实现营收5.85亿元，净利润0.66亿元。机构认为，下半年油脂价格或环比改善、成本端压力缓解带来利润弹性；渠道端库存良性，配合激励目标更新，终端经营活力回升。中期来看，公司作为全国化品牌持续受益行业集中度提升。长期来看，复调产品在B/C两端渗透度仍然较低，行业预计仍能保持双位数增速。