整体承压，Q2收入实现增长；2)玻璃业务盈利承压，硅料业务表现亮眼；3)费用率保持平稳，现金流表现承压；4)深加工产能有望逐步释放，维持“买入”评级。风险提示：供给增加超预期；业务推进不及预期；疫情反复。