短期承压主要系毛利下降+直营费用刚性+前瞻性费用持续投入；2)着力渠道开放和下沉布局，积极投入数字化提升用户运营质量；3)积极拥抱变化，培育钻业务与公司定位能力契合。风险提示：疫情反复、竞争加剧、加盟拓展不及预期、女包发展不及预期。

　　AI点评：近一个月获得10份券商研报关注，买入6家，增持2家，平均目标价为6.24元，与最新价5元相比，高1.24元，目标均价涨幅24.8%。