买入评级。评级理由主要包括：1)收入端：制浆业务高速增长；2)利润端：Q2环比大幅增长，利润率环比提升；3)其他重要财务指标；4)广西基地实现北海、南宁双园区布局。风险提示：文化纸需求大幅下滑。2)行业新增产能过多导致公司产品价格下降。