买入评级。评级理由主要包括：1)财务表现：利润增速符合预期，收入端提速、毛点评：收入结构改善、供给能力提升；3)成长能力看，收入端增长进入加速期；4)成长能力看，我们预计2022H2率提升；5)总结：从收入端加速看新增长周期开启。风险提示：生产安全事故及质量风险；核心制剂品种流标或销售额不及预期风险；汇率波动风险；订单交付波动性风险；医药监管政策变化风险。