(300791.SZ，最新价：24.1元)增持评级。评级理由主要包括：1)公司一季度的销售表现正常偏乐观；2)公司一季度购买商品和服务支付的现金大幅下降，暗示当季采购成本下降，或是前期锁定成本在当期的良好反映；3)公司在采、销两方面均表现出积极良好的动向；4)公司偏于保守的财务处理导致一季度大降，但是利润有望顺延至后面三个。风险提示：汇率波动产生汇兑损益；在全球紧缩周期下，外需市场大幅走弱；国内居民消费持续走弱。