(600104.SH，最新价：16.22元)买入评级。评级理由主要包括：1)收入端：2021年合资板块均价同比提升显著；2)利润端：2H21合资单车盈利能力环比走强，预计1Q22仍维持强势；3)合资有望触底+自主增长趋势持续，看好公司获得超行业增速。风险提示：公司产品推出及销售不及预期、芯片短缺缓解程度不及预期、原材料成本上升超预期。

　　AI点评：近一个月获得9份券商研报关注，买入7家，增持1家，平均目标价为23元，与最新价16.22元相比，高6.78元，目标均价涨幅41.8%。