(300054.SZ，最新价：18.3元)推荐评级。评级理由主要包括：1)产业链布局形成优势，全线)CMP抛光垫进入收获期，客户验证+产能扩充纷纷向好；3)重视研发投入，形成技术领先。风险提示：扩产不及预期；新业务发展不及预期；下游需求不及预期。