上交所同意观典防务转科创板上市
业内人士表示,证监会正在逐步完善多层次资本市场错位发展机制,让处于不同发展阶段的企业都能够匹配差异化服务,转板机制正是其中重要组成部分。观典防务作为第一家在实操层面实现转板的企业,将成为多层次资本市场间有效连通的范例。
据中信证券(21.120, 0.22, 1.05%)成长企业融资部负责人、观典防务保荐代表人赵亮介绍,虽然曾参与保荐多家公司科创板首发上市,但本次转板上市审核与首发上市审核有所不同,审核重点关注企业科创属性及公开发行后生产经营情况,而对于精选层挂牌时已关注的历史沿革、会计政策等常规问题不再重复问询。问询问题突出重大性及针对性,这既减轻了企业重复披露的负担,又兼顾便利投资者决策的重要信息披露。
资料显示,观典防务注册地北京,是国家级专精特新“小巨人”、高新技术企业,是国内领先的无人机禁毒服务供应商,公司的主营业务为无人机飞行服务与数据处理和无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。公司前身有限公司成立于2004年8月,2014年10月8日整体变更为股份公司。2015年4月15日,公司股票挂牌新三板,证券代码832317。2020年7月27日,公司股票在新三板精选层挂牌。
2018年、2019年、2020年及2021年上半年,观典防务实现营业收入分别为1.05亿元、1.46亿元、1.80亿元及1.27亿元,扣非归母净利润分别为0.21亿元、0.42亿元、0.54亿元及0.47亿元,报告期营收及净利润持续增长。
1.请转板公司代表:(1)说明在国家对数据采集及使用加强监管的背景下,转板公司未来持续使用因从事禁毒业务而获取的数据对外提供服务是否可能面临限制;(2)结合中科智蓝的数据来源、是否已经取得空天院授权对外合法出售数据等情况,说明转板公司向中科智蓝采购数据的合规性;(3)说明转板公司如若为提供禁毒以外服务而自主开展飞行作业以获取相关数据,该等飞行作业能否获得有关部门的批准,相关操作能否满足非禁毒领域服务的地域范围与时效性需求。请保荐代表人发表明确意见。
3.请转板公司代表结合在研项目的情况,分析转板公司研发费用率显著低于同行业可比公司平均值、设计开发支出在研发费用中占比较低的原因及合理性,说明核心技术通过定制设计开发在无人机产品业务中的体现及运用,进一步论证无人机产品并非简单集成。请保荐代表人发表明确意见。
值得注意的是,在观典防务之后,翰博高新(32.900, 0.00, 0.00%)、泰祥股份(20.130, 0.00,0.00%)两只北交所个股也计划进行转板。据悉,两股均选择转至创业板上市,目前两股的转板上市申请均已成功过会。
“这成为了一个观察样本,就是同一家公司,在投资者门槛几乎一样的两个交易所和板块,究竟会获得怎样不同的市场估值。”一家私募机构投资经理指出,“这也是验证科创板‘科创’概念泡沫的好机会。”
“如果观典防务上市后估值获得大幅提升,在不考虑基本面变动的情况下,无疑会给更多北交所乃至新三板公司走转板路径的信心。”上述北京地区投行人士指出,“如果公司得到足够的发展,肯定希望追逐更好的估值水平,加上转板程序的打通让制度成本变低,相信会有更多公司来尝试申请转板。”
当然还有另一种可能——那就是观典防务转板上市后的估值提升效果有限,这无疑会打击更多拟转板公司的积极性,而如今才打通的这一转板机制,可能又会变得较为“鸡肋”。“对于一家没有上新三板的公司来说,转板其实成本还是很高的,流程上多达三步:首先要上新三板,然后要申请北交所上市,而后还要再申请转板,每一次流程都要重新做一遍尽调和申请材料,相当于扒了三层皮。”上述北京地区投行人士表示,“如果公司无法享受到相应的估值红利,那么这个机制的吸引力也会大打折扣。”