(600588.SH)买入评级。评级理由主要包括：1)云+软件业务快速增长，研发投入持续加大；2)把握企业数智化和国产化机遇，继续扩大在大型企业市场的优势；3)全面贯彻订阅优先策略，云服务ARR实现收入16.5亿元。风险提示：宏观经济变化对客户采购的影响；云业务进展不及预期。