(601888.SH，最新价：186.77元)买入评级。评级理由主要包括：1)收入增长摊薄费用叠加折扣下降，盈利能力重回正轨；2)海口新店开业+市内店预期+疫情复苏带来多重看点。风险提示：国内疫情反复影响出行；国内行业竞争加剧；国外免税商有进行价格战风险；新店开业时间推迟；宏观经济影响消费热情。

　　AI点评：近一个月获得2份券商研报关注，强烈推荐1家，平均目标价为212元，与最新价186.77元相比，高25.23元，目标均价涨幅13.51%。