(000858.SZ，最新价：193.31元)买入评级，目标价格为253.87元。评级理由主要包括：1)白酒行业呈现结构化升级趋势，公司高端白酒品牌地位稳固；2)公司核心竞争优势显著，历史遗留问题逐步改善；3)管理层调整正式落地，有望催化良性发展。风险提示：新兴渠道推广不及预期；传统渠道改革不及预期；普五批价管控不及预期；经典推广不及预期；系列酒梳理不及预期；食品安全或产品质量问题。

　　AI点评：近一个月获得5份券商研报关注，买入4家，平均目标价为261元，与最新价193.31元相比，高67.69元，目标均价涨幅35.02%。