用文字公式和图分别描述看涨期权买方和卖方的收益和利润

　　首先，收益曲线是为期权到期日当天时间股价表现为买卖双方带来的可能收益(Cross-Sectional Payout) 收益曲线纵轴为收益，横轴为到期日当天股价，所表现的是该期权到期收益与当日标的物价格的关系. 以看涨期权买家为例，收益线点直线的距离为期权价格，表示收益是等于期权价格的负数)，直到超过横轴标记的X点(也就是执行价),随后收益线斜直线往上，代表相对比例的收益。

　　简述看涨期权和看跌期权的收益和损失

　　这2个期权都是一样的收益和损失，最主要的是期权的买方理论收益无限大，损失是自己的全部权利金，卖方损失理论无限大，收益是收到的权利金

　　期权的买方和卖方各有何风险与收益

　　对于期权买方而言：期权到期时权利方将损失全部的权利金。投资者需要认识到，尽管期权的权利方拥有权利，但这个权利是有期限的，如果在规定的期限内，行情波动幅度未达预期，那么所持有的权利方头寸将在到期时失去全部价值。

　　对于期权卖方而言：如果在合约存续期限内，行情波动幅度超出预期，那么义务方潜在的亏损幅度可能是巨大的，甚至超过初始收入的权利金的全额。到期风险在很大程度上与投资者对市场的预期和所选择的不同期限的期权合约有关，投资者应当结合市场预期和具体的投资策略，选择合适的期权到期时间。

　　扩展资料：

　　期权投资注意事项：

　　1、月初若波动率没有明显升降，标的没有明显选择方向，短线高手可以根据标的波动方向做短线 ，买卖都可。但是要快进快出，避免被套。

　　2、中线持仓等待标的突破再下手，并且在合约虚实度选择上要注意。也可以先小仓位试试买跨组合，可以带一点偏向。还可以铁鹰先稳住。

　　3、卖方如对未来方向有所看法，可以尝试方向性卖出，但要知道本月利润率没有5月份那么高。

　　4、如保持中性卖方，则应该考虑波动率的突然上升，控制好仓位，留住对冲买方的银子。

　　参考资料来源：百科-期权

　　参考资料来源：人民网-股票期权的保险和风险

　　左边是看涨多头方，纵轴交点是(0,-1)，拐点是(10,-1)，与横轴的交点是(11,0)

　　右边是看涨空头方，纵轴交点是(0,1)，拐点是(10,1)，与横轴的交点是(11,0)

　　左边是看跌多头方，纵轴交点是(0,9)，拐点是(10,-1)，与横轴的交点是(9,0)

　　右边是看跌空头方，纵轴交点是(0,-9)，拐点是(10,1)，与横轴的交点是(9,0)

　　举例说明看涨期权的盈亏分布

　　1、买入看涨期权：最大亏损即为期权费C,最大盈利无限，盈亏平衡点为行权价X加上期权费C.比如用20买入两个月后的IBM 行权价为X1的看涨期权1份。最大损失即为20，最大盈利无限，盈亏平衡点为X1+20。
2、卖出看涨期权：最大亏损无限，最大盈利即为收取的权力金P，盈亏平衡点为行权价X－期权费P,比如用20卖出1个月后的IBM行权价为X2的看涨期权1份。最大亏损无限，直到标的物跌为O亏损即止，最大盈利为收取权力金20，盈亏平衡点为X2－20.

　　四种盈亏临界图

　　临界点.40000+8X=18X
X=4000
Y=72000
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图象就是两条直线X,画出来就有一个交点
X大于4000就是赚钱,小于就是亏本