本次交易中，明高科技主要从事PCB（印制电路板）业务，这一领域是深康佳A近年来重点布局领域之一。而海四达电源主营锂离子电池业务，深康佳A将通过此次收购加码PCB，并进军锂离子电池行业，切入新能源产业领域。

　　记者注意到，此次交易标的之一的海四达电源为资本市场“熟客”。早在2012年，彼时还在主营镉镍电池的海四达电源独立IPO未能过会，2017年还曾计划被深市上市公司奥特佳(3.790, -0.09, -2.32%)（002239.SZ）作价25亿元收购但没能成行。目前，通鼎互联(4.360, -0.05, -1.13%)（002491.SZ）还是海四达电源的第二大股东。

　　本次交易中，深康佳A拟以发行股份的方式收购明高科技100%股权，并以发行股份及支付现金方式收购海四达电源100%股权。同时，深康佳A还拟向控股股东华侨城集团非公开发行股份募集资金，用于支付现金对价、标的公司在建项目、补充上市公司及/或标的公司流动资金、偿还债务。

　　交易预案披露，明高科技主要从事柔性电路板、软硬结合板等研发生产和销售以及表面贴装业务（SMT），广泛应用于消费电子、汽车电子等领域，与深康佳A近年来重点发展的PCB产业相契合，本次收购完成后，上市公司的PCB业务将形成覆盖刚性电路板、柔性电路板等系列PCB产品组合。

　　另一家标的公司海四达电源则属于新能源产业，其主要从事锂离子电池产品的研发、生产及销售，产品主要应用于电动工具及小家电、通信储能、军用通讯、轨道交通等领域。这也意味着，深康佳A将通过收购海四达电源进入锂离子电池行业，切入新能源产业领域。

　　记者注意到，海四达电源曾有着独立IPO的经历。2012年，彼时还在以生产镉镍电池为主的海四达电源，因持续盈利能力不足问题上会被否。海四达电源拟通过IPO尝试向新能源转型，募资项目就瞄准了锂离子电池产能扩建。

　　此外，本次交易另一大标的明高科技之前也是弘信电子(21.570, -0.66, -2.97%)（300657.SZ）的拟收购标的。2017年8月，弘信电子宣布将以发行股份及支付现金的方式收购明高科技100%股权，弘汉光电100%股权的评估值位于4.1亿元至4.3亿元之间。但筹划一个月后，弘信电子称公司未能与明高科技股东就重组方案的交易条件达成一致，公司决定终止筹划重组事宜。

　　数据显示，进入到21世纪以来，20多年内深康佳A虽然营业收入整体呈增长趋势，但净利润波动频繁。其中，公司2019年营收达到历史高点551.19亿元，2020年同比下降8.65%至503.52亿元。2010年至2014年公司净利润均为超过亿元，2015年亏损12.57亿元，2016年至2020年，深康佳A分别实现净利润0.96亿元、50.57亿元、4.11亿元、2.12亿元、4.78亿元。

　　而在扣除以投资收益为主的非经常性损益之后，深康佳A自2011年以来连续十年扣非净利润亏损。今年上半年，深康佳A实现营业收入218.1亿元，同比增长24.46%；净利润8544.99万元，同比减少9.77%；扣非后净利润-7.1亿元，同比减少9.25%。粗略计算，近十年半，深康佳A扣非净利润累计亏损近80亿元。

　　为了推进资本化运作，此次重组前不久深康佳A还在密集出售资产。8月2日公司披露，拟在国有产权交易所公开挂牌转让易平方公司70%股权和毅康公司11.70%股权，挂牌底价分别为不低于28亿元、3.06亿元。一口气卖两家公司部分股权，深康佳A将至少回血31.06亿元。

　　从交易预案披露数据来看，2019年至2021年前四月，明高科技分别实现营业收入2.23亿元、2.57亿元、0.93亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1626.6万元、1507.23万元、323.56万元。