华安证券发布研究报告称，首予中手游“增持”评级，预计23/24/25年经调整净利润4.02亿元/7.88亿元/9.29亿元，yoy扭亏为盈/96%/18%。公司坚持打造多元化IP游戏生态体系，形成以“IP资源—自主研发与联合研发—全球发行—自有IP运营-国风元宇宙平台”的核心竞争优势，新游上线计划完备，产品储备丰富，自研实力强劲，用户好评度高，现阶段具备较强成长性，估值水平合理。

　　事件：公司于2023年9月6日发布2023年中期报告，实现营业收入15.35亿元，经调整净利润7616.8万元，和毛利润5.16亿元。23年上半年共有8款新上线手游，同时多款自研游戏进入上线前的测试阶段。

　　华安证券主要观点如下：

　　公司23H1游戏发行业务营收12.17亿，营收占比79.3%，其中海外营收约为1.25亿。23年上半年公司发布多款新游戏，如

　　1)目前公司已经上线的重要自研游戏如下：

　　2)处于储备阶段的自研游戏包括：洲竞网络

　　公司23H1IP授权业务营收5981万元,营收占比3.9%。公司深度布局

　　由于公司多款游戏已获得版号，目前储备游戏如下：

　　1)中国大陆地区：

　　2)港澳台及海外地区：

　　3)日本及欧美地区：