高瓴资本都投资哪些公司?

　　投资的企业包括：京东、腾讯  、字节跳动、美团、Zoom  、宁德时代、隆基股份、星思半导体、百济神州   、飞利浦家电、普洛斯、百丽国际、格力电器、蓝月亮等。

　　高瓴集团成立于2005年，专注于长期结构性价值投资和产业创新，发现价值、创造价值。高瓴的投资人主要来自于全球性机构投资人，如：全球顶尖大学的捐赠基金、发达国家的主权基金、国家养老金、海外家族基金，以及全国社保基金理事会、保险公司、上市公司等。

　　高瓴集团已成为跨阶段、跨地域、跨行业的全天候投资人，包括高瓴创投、高瓴投资等核心投资板块，坚定重仓中国，聚焦生命健康、硬科技、大消费、碳中和等投资方向。

　　投资理念

　　1.融汇中西的投资哲学：守正用奇；弱水三千，但取一瓢；桃李不言，下自成蹊。

　　2.长期结构性价值投资理念的坚定实践者。长期结构性价值投资是相对于周期性思维和机会主义而言，核心是反套利、反投机、反零和游戏、反博弈思维。

　　3.研究驱动投资。价值投资最重要的标志就是研究驱动，对于一家专注于研究行业、研究基本面的投资公司，核心能力就是对商业本质的敏锐洞察。

　　4.长期主义： 长期主义不仅仅是一种方法论，更是一种价值观。流水不争先， 争的是滔滔不绝。无论从事任何工作和事业，只要着眼于长远，躬耕于价值，就一定能够经受时间的考验，找到迎接挑战的端绪。

　　以上内容参考 百科-高瓴集团

　　从高瓴资本持仓变化，来看2021的投资方向

　　 美国时间，2月13日。

　　 华人最著名的基金，高瓴资本向SEC提交了截至2020年Q4（第四季度）末的持仓报告。

　　 由于变化非常大，我决定插播到大年初三的文章里。

　　 给大家讲讲，中国的股神--张磊，他的公司的投资方向。

　　 也来谈谈我个人的看法和观点。

　　 1

　　 高瓴资本介绍

　　 可能，很多小伙伴不熟悉高领资本，我简单介绍一下。

　　 高领资本，是由张磊2005年创立。

　　 现在已经发展成为亚洲最大的投资基金之一。

　　 去年很火的一本投资书《价值》，就是高瓴的张磊写的。

　　 总结一下，他Q4持仓的变化：

　　 该基金的有一定程度的减仓。

　　 整体持仓规模从Q3的132亿美元，降低到了Q4的125亿美元。

　　 从持仓中，总共增持了9只股票、减持了15只股票。

　　 新进了19只股票，清仓了13只股票。

　　 2

　　 前10大持仓股

　　 从持仓来看，高瓴继续看好拼多多。

　　 由于股价大涨，拼多多已经成为高瓴第一大重仓股。

　　 和百济神州，一起成为唯二两个持仓比例超10%的股票。

　　 从整个持仓能看出，

　　 高瓴的投资基本就是布局两个领域：

　　 互联网+生物医药。

　　 并且互联网，是以中概股为主。

　　 从数量来看，高瓴一共持有95家公司的股票。

　　 其中中概股，占30%

　　 从市值上看，中概股占比超60%。

　　 3

　　 清仓和减持的

　　 看看这个部分里，有没有大家重仓的部分。

　　 减仓和清仓动作最大的五只股票。

　　 1）ZOOM

　　 这是一家美国做线上办公的互联网公司。

　　 大家可以简单理解，我们用的腾讯会议就是模（chao）仿（xi）他的。

　　 这家公司，我第一次看到他出现在高瓴的持仓中，应该是2019年的Q4。

　　 当时股价就70-80块钱。。。我准备买的，没跟上。

　　 后来就一路上涨，我一直不敢买。到150的时候，我还犹豫了一下。

　　 最终一路涨了450块。。。我肠子都会悔青了。。。

　　 这家公司，由于受到美国疫情的影响，业绩暴增。

　　 一年股价翻了4-5倍。

　　 此次被减持，我个人猜测可能是高瓴觉得价格虚高了。

　　 要回归理性。

　　 我们昨天讲的，格雷厄姆的价值投资理念还记得吗？

　　 任何低估或者高估的股票，最终都会回归理性值，回归这个企业的基本面。

　　 2）阿里巴巴

　　 高瓴是完全不看好阿里在未来电商的竞争优势。。。

　　 我们回看，他第一大持仓是拼多多，第三大是京东。

　　 说明是非常看好中国电商行业的。

　　 但他不看好阿里，是因为PDD不在不断蚕食阿里的电商份额。

　　 2020Q4财报一发，阿里份额又下降了，PDD又涨了。

　　 马爸爸现在太难了，大家都懂的。。。马已经服。

　　 但是作为，阿里老员工的我。

　　 在阿里的态度上，我是看好阿里的。

　　 我看了阿里Q4的财报，电商份额在下降是确实。

　　 但我看到的最大的亮点是，阿里云的爆发式增长。

　　 阿里云单季度营收首次破百亿，成立10几年首次实现盈利。

　　 电商，说实话，是辛苦钱。金融这块被监管。

　　 那阿里未来最大的想象空间，就在于云计算。

　　 阿里云现在在国内是绝对的老大，其他所有厂商加起来，才和他的份额差不多。

　　 这是我持续持有阿里巴巴的理由。

　　 要知道，微软现在的市值，有一大半都是云业务支撑起来的。

　　 不过，在蚂蚁事件后，我也减仓了阿里巴巴。

　　 从第一大重仓股，已经降低到第5位了。

　　 我目前，第一大重仓股是B站。（港美股里）

　　 爱奇艺基本没怎么动，另外两只就不详细分析了。

　　 4

　　 增持部分

　　 从数据可以看到，

　　 其实拼多多仓位占比排到第一，并不是由于主动加仓导致的。

　　 高瓴只主动加仓了拼多多0.23%。

　　 更多的是由于拼多多的市值大涨，导致的占比提升。

　　 第2和第4的公司，都是属于生物医药的。

　　 Doordash，是美国的美团外卖。。。

　　 从行业布局依然是没变，互联网+医药。

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　　 大资本的一致性

　　 如果说，一家基金减持或者增持代表个人观点。

　　 那几家大基金都有同一动作时，我们就可以好好参考了。

　　 你以为，国外的机构就不抱团了吗？

　　 1）先说减仓

　　 除了高瓴减持了阿里巴巴。

　　 景林资本同时也减持了阿里巴巴。

　　 2）再说加仓

　　 高瓴现在的持仓里，拼多多已经成为第一大权重股了。

　　 景林资本，同时也大幅度增持了拼多多。

　　 除此之外，强少经常推荐的书《原则》的

　　 他的桥水基金也大幅度加仓了拼多多，持仓142W股，

　　 进入了十大持仓。

　　 其中桥水Q4，加仓了PDD32.7W股，加仓比例29.89%。

　　 强少是不是也要考虑，加仓一些拼多多了。

　　 我告诉你们，我拼多多是90块钱卖的，然后把卖掉后的全部资金，

　　 在45块左右，分批买入了B站。

　　 6

　　 抄作业的好处

　　 高瓴在选股这块是超级厉害的。我也跟着他抄到了两次作业。

　　 1）PDD

　　 在2019年Q4的持仓报告公布时，大概是2020年2月份公布的。

　　 我发现高瓴大幅度买入拼多多，当时疫情被封在家。

　　 作为一个4-5线城市，我发现身边好多亲戚在用拼多多。

　　 我于是就跟着一起买了PDD。

　　 当时价格31块。。。上周五的价格是196块。。。

　　 不过强少太菜了。。。没拿住，上面说了，在90块钱的时候全部卖掉了。。。

　　 这就是抄作业没抄好。

　　 人家高瓴还在加仓。

　　 哈哈哈，不过也还好，换了B站也涨了很多。

　　 2）阿里巴巴

　　 高瓴在2020年Q2，大幅度加仓了阿里巴巴。

　　 是当季度最大的增持。

　　 结果那半年时间，阿里股价涨了50%。

　　 那波肉，我吃到了。当时阿里是我的第一大重仓股。

　　 大家可以回看下我在6月份发的一篇文章，

　　 当时我认为阿里比腾讯更具投资价值。

　　 有好作业，但是我没抄到的。。

　　 3）ZOOM

　　 这个是我肠子悔青系列一。。。

　　 可惜没买。

　　 4）富途控股

　　 2020年Q3，高瓴资本首次买入富途控股。

　　 富途从Q3的27块，涨到现在145块。其中最高点204块。。。

　　 这个作业也没抄到。

　　 肠子悔青系列二。

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　　 尽信书不如无书

　　 我又要说那句话了：

　　 你永远无法赚到认知范围以外的钱。

　　 即使大佬给作业给你抄了，

　　 但是由于你对那些公司研究不够，也不敢贸然出手。

　　 错过这些机会是理所应当的，

　　 如果赚到那些钱就是靠运气。

　　 所以，我们一定要认真学习知识，而不是天天到处抄作业。

　　 大佬也有犯错的时候。

　　 比如高瓴去年最近最大的错误，就是在2019年年底，他清仓了特斯拉。

　　 基本错过了整个新能源的爆发。

　　 2020Q3，他建仓了中国的新能源三傻：蔚来、理想、小鹏。

　　 Q4，又清仓了。

　　 这次他会对吗？

　　 拭目以待。

　　 我们要带着自己的思维，来看待。

　　 尽信书不如无书！

　　 8

　　 总结

　　 还有人问我，买股票一直抄作业可以吗？

　　 不可以！

　　 因为基金持仓，每个季度只公布一次。并且一般公布的时候，都是有1个月的延迟了。

　　 你拿到的都是滞后信息。

　　 同理，靠内幕炒股的一样。

　　 你能听到的“内幕”消息，都是超过20手的消息了。。。

　　 早已经没什么时效性了。

　　 要想赚钱，老老实实的学知识。

　　 做基本面分析，长期价值投资。

　　 最后，再记住一句话，散户最好不要炒股。

　　 买基金是最好的方式。

　　高瓴资本投资哪些公司?

　　高瓴资本投资过京东、腾讯、字节跳动、美团、Zoom、宁德时代、隆基股份、星思半导体、百济神州、飞利浦家电、去哪儿、百丽国际、格力电器、蓝月亮等。

　　高瓴资本集团是一家专注于长期结构性价值投资的投资公司，由张磊先生创立。高瓴从创立之初起就定位于做具有独立投资视角的长期投资者，受托管理的资金主要来自于目光长远的全球性机构投资人，包括大学捐赠基金、养老金、慈善基金会、家族基金及主权财富基金等。

　　高瓴资本创始人介绍：

　　张磊，男，1972年出生于河南驻马店市，高瓴集团创始人，中国人民大学校董事会副董事长，耶鲁大学校董事会董事、亚洲发展委员会主席，西湖大学创校校董、创始捐赠人、发展委员会主席，西湖教育基金会理事，香港大学校董，未来论坛创始理事、未来科学大奖捐赠人。

　　张磊先生还担任中国科协“科创中国”咨询委员会委员、北京市科技创新投资顾问小组顾问委员、上海全球招商合作伙伴、天津市智能科技产业专家咨询委员会委员、深圳市决策咨询委员会高级顾问和上海证券交易所第一届科技创新咨询委员会委员。

　　并曾担任2016年B20中国就业工作组联合主席及2017年B20德国就业和教育工作组联合主席、中美交流基金会董事、团结香港基金理事、香港金融发展局委员以及香港金融科技督导小组成员。出版有《价值》等。