增持评级。评级理由主要包括：1)煤电价格逐步企稳，公司盈利能力有望回升；2)绿电装机规模保持增长，储备项目丰富；3)充分发挥资源优势，推动、氢能建设。风险提示：项目推进不及预期；审批进度不及预期；煤价上行的风险；政策推进不及预期。