推荐评级。评级理由主要包括：1)利润小幅增长，毛呈现反弹；2)销售排名提升，区域布局聚焦；3)投资态度审慎，土地储备充裕；4)三条红线绿档，融资成本低位。风险提示：1)政策呵护力度不及预期，楼市调整时间延长、幅度扩大，带来公司经营受损风险；2)楼市去化压力延续带来销售价格进一步下行，前期高价地减值、利润率持续下行风险；3)公司土地储备中权益占比较低，未来面临少数损益占比上升而稀释归母

　　AI点评：近一个月获得2份券商研报关注，买入2家，平均目标价为14.03元，与最新价11.46元相比，高2.57元，目标均价涨幅22.43%。