(600642.SH，最新价：6.06元)推荐评级。评级理由主要包括：1)控、参股煤电拖累；2)新能源表现符合预期，海风竞标失之东隅收之桑榆；3)资产结构优异，风险相对可控。风险提示：1)宏观经济承压降低用电需求；2)燃料价格上涨提高运营成本；3)电力市场竞争降低上网电价；4)供应结构调整压制机组出力。