(600588.SH)买入评级。评级理由主要包括：1)收入增速下降主要受业务转型及客户结构改善影响；2)向订阅模式转型效果亮眼；3)继续保持大型客户优势，国产化进程势如破竹；4)高研发持续投入，生态建设优势明显。风险提示：企业服务产业竞争加剧；新冠疫情带来整体经济下行。