每年“两会”前后，都是投资者开展主题投资的窗口期，在两会期间多项有关国计民生的政策与规划陆续出台，为市场带来阶段性的题材行情与投资主线日，国务院总理李克强作政府工作报告，其中提到今年要积极扩大有效投资，围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。

　　多家机构认为，在经济稳增长的背景下，基建投资或将作为拉动GDP增长的引擎之一。 “新基建”相比“老基建”更值得投资者关注，尤其是数字经济、工业互联网、新能源建设等细分赛道。

　　一直以来，基建投资都是对冲经济下行的有效调节工具，积极开展基建投资或将成为今年实现经济“稳增长”的重要抓手之一。

　　从有望受惠于政策利好的投资机会来看，多家机构认为，“新基建”相比“老基建”更值得投资者关注，例如：数字经济、工业互联网、新能源建设等细分赛道。

　　广发中证基建工程ETF基金经理霍华明近日在访谈中表示：“目前来看，我觉得整个板块当中最值得关注的，可能就是跟新能源业务挂钩程度比较深的细分板块。虽然说今年传统基建会有不错的增长，但是整体增速依然是个位数。而新能源这部分看点更足，业务增速可能会有两位数。”

　　西部证券(002673)首席策略分析师易斌认为：“数字经济是继去年‘碳中和’后的又一投资新主线，短期符合稳增长诉求，政策支持态度明确，中长期将成为推动经济发展的重要力量。‘东数西算’工程也于近期正式全面启动，建议关注基础设施中的通信基建、设备商、IDC、运营商与新能源建设，产业数字化领域的汽车智能化、信创等领域以及应用端的元宇宙方向。”

　　从近期在二级市场的表现来看，“东数西算”概念股的走势较为突出，据Wind数据统计显示，截至3月7日，A股市场“东数西算”概念股共有42只。其中，美利云(000815)年初至今涨幅高达130.66%，民营电信运营商龙头鹏博士(600804)、ICT龙头紫光股份(000938)以及证通电子(002197)、初灵信息(300250)、佳力图(603912)、直线%。

　　“适度超前开展基础设施投资”释放重大利好！A股哪些板块迎来投资好机会？打开APP 阅读最新报道

　　不过需要注意的是，上述的部分个股由于近期股价涨幅异常而受到了监管的重点关注。例如：2月28日，直真科技收到了深交所下发的关注函，要求公司结合近期生产经营面临的主要风险以及股价走势、估值变化等就公司股价异常波动进行充分的风险提示。因此，投资者在参与相关概念的投资时，还应注重“去伪存真”，重点关注对应公司的基本面情况。

　　虽然眼下“新基建”风头正猛，但从政府工作报告来看，今年计划在传统基建领域展开的投资力度也不小。

　　政府工作报告中指出：“今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元。强化绩效导向，坚持‘资金跟着项目走’，合理扩大使用范围，支持在建项目后续融资，开工一批具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。”

　　中信证券(600030)认为，政府工作报告强调进一步合理扩大专项债使用范围，而且强调了重点领域，包括建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设，其中，在铁路、公路水运、水利方面的基建规划投资6400亿元，同比增长5％左右。

　　受政策利好提振，A股中工程建筑施工、建筑建材等传统基建板块个股有望走出独立行情，从估值方面看，建筑板块整体估值均处于历史低位，据中信证券测算，自2019/2018/2015/2008至今，建筑板块在以上区间内的PE-ttm估值分位分别为38.9％/24.0％/8.7％/2.3％，行业估值水平具备一定提升空间。

　　而在建筑板块中，市场关注重点还是各家建筑央企，华创证券分析认为，基建央企除了相关业务在行业内始终处于绝对的龙头地位，公司自身也在积极谋求高质量发展，例如：中国中铁在限制性激励计划草案中，提出加权净资产收益率逐年提升的考核目标。

　　目前看，市场中主要的建筑央企今年来股价走势亮眼，Wind数据显示，截至3月7日，中国交建(601800)、中国中铁的股价年初至今分别上涨18.77%、8.12%，中国建筑、中国铁建股价各上涨9.4%、3.72%。

　　除此之外，不少公募基金当前也积极布局传统基建领域，笔者通过梳理公募最新持仓数据发现，公募基金更青睐于建材板块的个股，如：东方雨虹(002271)、海螺水泥(600585)、中国巨石(600176)等，就细分领域来看，防水材料、光伏玻璃、钢结构、水泥以及管材等板块个股获公募加仓较多。

　　虽然A股两市在开年来一直处于震荡态势，基建板块整体在上周也有所回调，但今年基建领域投资发力确定性较高，基建板块拐点将至仍是市场共识。霍华明分析认为，目前制约基建板块的三大因素——政策、资金、项目均有所好转，且该板块当前基本面情况较为乐观。他强调：“去年基建板块的上涨主要靠估值抬升。在去年低基数基础上，今年基建投资要实现增长就更容易。”