新年开盘第一天，豆粕(3636, 269.00, 7.99%)开盘涨停，豆二、豆油、菜粕均有较大涨幅，显然是受到外盘过年期间大涨的影响。美豆粕过年长假期间大涨9%，美豆大涨7%，原油大涨5%，原油大涨是因为真的能源短缺，而豆类在全球真的稀缺吗？其实不然，还不是借着南美豆炒美国豆嘛。

　　南美干旱早就开始炒作了，周三巴西会迎来小雨，未来还会有几场小雨来临。南美大豆(6204, -42.00, -0.67%)因天气干旱，下调了产量数据，全球大豆产量、压榨、出口和期末库存数据均有所下调，这也是美豆、美豆粕大涨的主要原因。且3月前南美大豆都将处于较为关键的生长期，天气对产量影响较大。

　　据NOPA-12月份压榨数据，压榨量高于预期，大豆压榨量为507.4万吨，较11月同期提高3.9%；豆粕及豆油产量也因此提高，美国大豆压榨利润比一周前增长13.4%，比去年同期提高209.7%。

　　年底至今，国内仔猪价格、生猪价格在小幅反弹后再度回落，说明整体市场依然呈现供大于求的局面，市场供给相对宽裕，仔猪采购意愿不强。目前来看，春节后，猪肉和生猪价格季节性回落概率较大，下半年生猪产能可能因养殖亏损而继续萎缩，届时饲料需求不容乐观。

　　在加息周期提上日程的背景下，依然是通货膨胀的延续，购买力提高后大宗商品大多处于短缺的情况，油脂油料也是如此。当下天气主要跟踪南美的干旱情况，短期可能支撑豆类价格。从需求的角度，国内生猪存栏依然较高，但养殖亏损可能导致猪周期在22年下半年出现拐点，存栏增量消失，豆粕未来因需求而大涨的可能性并不大。

　　过年期间，外盘商品处于上涨的态势，主要受商品短缺的影响，原油、美豆都有较大的涨幅。节后豆粕可能延续商品的多头趋势，但天气炒作结束，南美大豆开始上市，加上猪周期的拐点都将限制豆粕多头持续时间