买入看涨期权 买入盈亏分布图

　　买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他可以支付一定的权利金买入看涨期权。
交易者可以买人与之相关的合约的看涨期权，一旦商品或资产价格上涨，可以履行看涨期权，以较低的执行价格买入合约。
然后按上涨的价位高价卖出合约获利，在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余可以弥补因价格上涨高价购进商品所带来的亏损；也可以直接将期权高价卖出，获得权利金收益，这均可起到保值的作用。
如果商品或资产价格没有上涨而是下跌了，交易者可以放弃履行期权，这只会带来很少的权利金的损失，该损失可以由低价购进商品或资产的收益所弥补。
与直接在市场买人合约进行套期保值相比，这种交易方式风险小，交易灵活。对交易者来说，买入看涨期权实际上相当于确立了一个最高的买价，在锁定了风险的同时也可以保证交易者能够得到价格下跌带来的好处。

　　试画出看涨期权多头方的损益图,并分析其操作原理

　　是的买的人太多了就要按比例分配了

　　期权买卖操作策略与盈亏额计算

　　可以告诉你一个问题，第一道题按照原题意四个答案没有一个是正确的(估计出题时把相关的数值张冠李戴后才会出现B的答案)，第二道题答案正确的的确是C答案，实际上这两道题赢利关键点是一个权利金，一个是指数的点位。
实际上这两道题归纳起来是这样分析的：
第一种情况当指数高于或等于10200点时，卖出的看跌期权和买入的看跌期权都不会执行，盈亏就是你卖出的看跌期权所得减去买入的看跌期权自身成本；
第二种情况当指数少于10200点，但高于或等于10000点时，卖出的看跌期权依然不会被执行，而买入的看跌期权则会被执行，盈亏就是你卖出的看跌期权所得加上买入的看跌期权执行期权所得的期权价值减去买入的看跌期权自身成本。
第三种情况当指数少于10000点时，卖出的看跌期权和买入的看跌期权都会被执行，其实际盈利是情况这样的，由于卖出的看跌期权会在低于10000点时会被执行这会抵销了原买入的看跌期权在低于10000点的那一部分收益(介于10000与10200点之间的收益不受影响)，即在当指数低于10000点时实际盈亏就是卖出的看跌权利金加上买入的看跌期权执行期权在10000点位上执行期权所得的期权价值减去买入看跌期权自身成本。
明显根据三种情况分析总结不难看出指数在等于或少于10000点时候投资者的获得盈利是最大的，最大盈亏为实际盈亏就是卖出的看跌权利金加上买入的看跌期权执行期权在10000点位上执行期权所得的期权价值减去买入看跌期权自身成本。
根据上述的分析不难看出第一道题按照原题意所得出来的结果应该是150+(10200-10000)-120=230，明显四个答案没有一个答案是正确的，而第二道题按照原题意所得出来的结果是120+(10200-10000)-100=200，故此是答案是C。
个人估计是出书的把第一道题的数值张冠李戴了，导致出现答案是B的结果，若把卖出的看跌期权获得的150与买入的看跌期权成本的120互换一下数值，变成卖出的看跌期权获得的120与买入的看跌期权成本的150，按照这样的数据代入计算的结果应该是120+(10200-10000)-150=170。

　　举例说明看涨期权的盈亏分布

　　1、买入看涨期权：最大亏损即为期权费C,最大盈利无限，盈亏平衡点为行权价X加上期权费C.比如用20买入两个月后的IBM 行权价为X1的看涨期权1份。最大损失即为20，最大盈利无限，盈亏平衡点为X1+20。
2、卖出看涨期权：最大亏损无限，最大盈利即为收取的权力金P，盈亏平衡点为行权价X－期权费P,比如用20卖出1个月后的IBM行权价为X2的看涨期权1份。最大亏损无限，直到标的物跌为O亏损即止，最大盈利为收取权力金20，盈亏平衡点为X2－20.

　　怎么理解看跌期权请举例。

　　看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。比如，一个人认为某支股票下跌，那他买入看跌期权，比如现在股价10元，他认为会下跌，那么他找到期权公司，给期权公司500元，约定一个月后以10价格卖出1000股。如果一个月以后，股价下跌到8元，那他每股可得2元，期权公司应给他2000元。如果一个月以后，股价上涨到12元，他不行权了，那付出的500就打水漂了，期权公司赚了他500。

　　“看跌期权”怎么解释

　　看跌期权即认沽期权。认沽期权 (Put Option) 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF)；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

　　比如：“上证50ETF沽1月2200”股票期权合约，是以上证50ETF基金为标的的看跌期权合约，在合约到期日即到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）（2016年1月27日），认沽期权买方有权（也可以放弃）向期权卖方以行权价2.2元卖出10000份上证50 ETF基金；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价2.2元买入10000份上证50ETF基金。